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投资建议
随着AI应用进程提速以及场景落地案例持续涌现,叠加云端应用与终端智能双轮驱动产业升级,AI赛道公司迎来重要发展机遇。建议重点关注以下方向:具备产品力驱动的头部应用企业,尤其是在既有领域已形成技术壁垒和用户粘性的公司;在云端应用创新和终端智能升级方面具备先发优势的企业,以及在医疗、金融、教育等高壁垒场景已实现商业化落地的公司;在中文语料建设领域具备核心技术和资源积累的企业。这些公司将在AI应用生态完善过程中获得持续性竞争优势。推荐标的:科大讯飞、金山办公、
福昕软件、万兴科技、鼎捷数智、虹软科技,受益标的:昆仑万维、润达医
疗。
表1:推荐标的盈利预测
股票名称 股价(元) EPS(元/股) PE(倍)
2024/11/232023A
2024/11/23
2023A
2024E
2025E
2023A
2024E
2025E
科大讯飞
48.92
0.28
0.39
0.43
174.71
125.44
113.77
增持
金山办公
305.50
2.86
3.33
4.23
106.82
91.74
72.22
增持
福昕软件
79.14
-1.03
-0.12
0.3
--
--
263.80
增持
万兴科技
60.69
0.64
0.51
0.57
94.83
119.00
106.47
增持
虹软科技
34.61
0.22
0.36
0.48
157.32
96.14
72.10
增持
鼎捷数智
28.68
0.56
0.68
0.85
51.21
42.18
33.74
增持
数据来源:
国内AI应用加速崛起,AI出海势头强劲
创新赛道蓄势待发,垂类AI应用仍处于快速扩张期
中国AI软件在全球前十榜单占据二席。以豆包为代表的头部应用月活超5000万,显示出较强的用户规模优势。从AI产品榜发布的10月AI应用MAU数据看,ChatGPT以2.58亿月活稳居全球榜首,但中国AI企业产品
同样表现突出。具体来看:字节跳动旗下豆包以5130万月活位居全球第二,月环比增长9.10%,领先Nova等其他国际竞品;在全球前十榜单中,除豆包外,TalkieAI(2062万月活)也成功入榜。在出海赛道,字节跳动布局的Gauth表现最为亮眼,月活1626万、环比增长69.22%,体现出中国AI企业在海外市场的强劲拓展势头。
表2:AI软件全球MAU总榜如下,ChatGPT稳居榜首,国内豆包位居第二
全球排名
产品名
应用(APP)简短描述
APPMAU
MAU变化
1
ChatGPT
TheofficialappbyOpenAI
258.16M
14.54%
2
豆包
AI智能助手|抖音
51.3M
9.10%
3
Nova
聊天AI与AI写作机器人
46.97M
7.69%
4
Remini
人工智能修图
28.57M
2.52%
5
AskAI
ChatwithAskAI
28.38M
2.88%
6
ChatOn
PoweredbyChatGPTGPT-4
27.04M
15.24%
7
FaceApp
AI人脸编辑器
26.42M
2.89%
8
CharacterAI
ChatAskCreate
25.42M
7.70%
9
ChatbotAI
ChatbotAISmartAssistant
22.24M
10.42%
10
TalkieAI
ChatWithCharacter|MiniMax
20.62M
13.84%
数据来源:AI产品榜,
表3:AI软件国内MAU总榜如下,头部玩家差别较大
国内排名
产品名 应用(APP)简短描述 APPMAU MAU变化
1
豆包
AI智能助手|抖音
51.3M
9.10%
2
文小言
你的随身智能助手|百度
12.57M
1.86%
3
Kimi智能助手
Kimi智能助手|月之暗面
10.06M
36.45%
4
讯飞星火
懂我的AI助手|科大讯飞
5.7M
3.42%
5
天工AI
天工AI智能助手|昆仑万维
5.61M
-1.81%
6
智谱清言
工作提效AI助手|智谱
5.21M
20.59%
7
星野
所建皆你所AI|MiniMax
5.12M
3.76%
8
通义
你的超级AI助手|阿里
3.75M
-1.17%
9
猫箱
开启你的AI奇遇|抖音
3.74M
11.94%
10
光速写作
语文作文批改与AI智能写作|作业帮
3.69M
5.63%
数据来源:AI产品榜,
表4:AI软件出海MAU总榜,MiniMax优势显著,字节Gauth增速较快
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