人形机器人行业2025年度策略报告：内外双驱，龙头启航-浙商证券.pptxVIP

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根据2024特斯拉股东大会，特斯拉人形机器人Optimus目标：

1、量产节奏：2024年底-2025年初改款完成后，Optimus将进入有限生产阶段，用于特斯拉工厂测试。预计2025年达到几千台规模，之后会迅速扩大规模生产。

2、更新迭代：Optimus刚进行一次硬件修改，预计在2024年年底-2025年年初完成。下一代人形机器人灵巧手自由度将由11个自由度提升到22个，可以弹钢琴。

3、供应链：特斯拉较初创公司更有资源进行供应链从0到1搭建和大规模制造，同时具备更强大的AI，未来有望将Optimus售价降低到2万美元。

图：特斯拉Optimus持续迭代，引领行业发展;

在ITFWorld2023大会上，英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示，人工智能下一个浪潮将是“具身智能”。

英伟达的机器人布局可以追溯到十年前，2016年8月，在OpenAI成立不到一年之际，英伟达把全球第一台AI超算——DGX-1捐给了OpenAI。

英伟达在机器人市场的真正布局始于2018年。这一年英伟达宣布推出包含全新硬件、软件和虚拟世界机器人模拟器的NVIDIAIsaac，同时还推出专为机器人设计的计算机平台JetsonXavier和相关的机器人软件工具包。其后的几年，英伟达从底层芯片到计算平台到训练与验证进行全方位布局。

2024年，英伟达成立GEAR并入股FigureAI，提供一套服务、模型以及计算平台用于开发、训练和构建下一代人形机器人，从软件平台到硬件本体，全面切入人形机器人赛道。

图：英伟达在机器人领域布局前瞻且深厚;

华为：加码具身智能关键能力，优选合作伙伴打造合作生态圈;

2025年板块性投资机会：AGI技术突破、供应链完善、应用场景打开;

22..11..11AGI

人形机器人的软件技术架构与人类大脑相似。云端超脑理解任务、完成推理；大脑进行抽象思维、形成策略；小脑形成运动控制指令；脑干负责硬件部件的底层任务。

图：Figure01技术架构图：智元机器人具身智脑EI-Brain框架;

22..11..22AGI技术突破：ChatGPT提供了强大的语言理解和生成能力

AI为人形机器人提供了智能化的核心功能，而人形机器人则为AI提供了一个具身化的平台。在全球AI浪???下，科技巨头通过产业联盟形式走向合作，形成优势互补。ChatGPT为人形机器人提供了强大的语言理解和生成能力，丰富了机器人的应用场景和提高了用户体验。

图：ChatGPT在人形机器人操作领域的发展蓝图;

22..11..33AGIAI

人工智能在图像分类、视觉推理和英语理解方面具备良好能力。根据StanfordHAI发布的《2024年人工智能指数报告》，人工智能已在多项基准测试中超越人类，包括在图像分类、视觉推理和英语理解，但在竞赛级数学、视觉常识推理和规划等更复杂的任务上依然落后于人类。

全球61%的人工智能专利来自中国。根据StanfordHAI发布的《2024年人工智能指数报告》，美国是人工智能投资的首选之地，2023年美国在人工智能领域的私人投资总额为672亿美元，是中国的近9倍。但中国的机器人安装量居世界首位；同样，世界上大多数人工智能专利(61%)都来自中国。

图：人工智能在某些任务上胜过人类图：人工智能专利数量(按国际);;;;

地区;

图：中国六维力传感器市场规模及预测(百万元，%);

人形机器人应用场景可根据需求侧的市场容量和供给侧的技术要求，分为四个象限。产业化初期工厂作业、仓管搬运、导购服务、科研教育等市场容量大、技术难度较低的应用场景，有望在供给端和技术端齐发力下，实现量产突破。;;;;

2020年1月-2022年11月，美国服务业职位空缺数的增量和增幅大多高于非服务业。根据澎湃商学院，从细分行业看，制造业的职位空缺数较疫情前水平增加了近1倍，成为增幅最大的细分行业。专业和商业服务、教育和保健服务业、休闲住宿业等接触性服务业的职位空缺数的增量较大，且增幅均超过总体职位空缺数的增幅，实现了超额增加，对总体拉动率近60%。

美国“三明治一代”因为照顾老人造成的经济负担极大。根据ShareAmerica，在美国，有一个越来越大、被称之为“三明治一代