基于中证A500指数基金资金流入的500指增策略研究.docx

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中证A500指数基金规模快速增长，指数成分股获申购资金增持 4

基于中证A500指数基金资金流入假设的投资组合策略尝试 5

中证A500指数基金未来潜在增量资金规模测算 11

风险提示 12

图表目录

图表1:已上市中证A500ETF上市以来规模变化（截至2024年11月22日） 4

图表2:中证A500ETF/沪深300ETF日净申购额对比（2024年10月15日-11月22日） 5

图表3:中证A500ETF/沪深300ETF累计净申购额对比（2024年10月15日-11月22日） 5

图表4:中证A500指数成分股分布、市值特征及收益表现 6

图表5:不同中证A500成分股组合及市场指数市值特征对比（截至2024年11月22日） 7

图表6:非沪深300成分股组合与中证500指数净值走势对比（2024年10月15日-11月22日） 7

图表7:中证500股指期货基差及升贴水率变化走势（2024年10月15日-11月22日） 7

图表8:非300成分股组合与中证500指数行业分布对比 8

图表9:非300成分股组合相较中证500指数超额收益Brison归因结果 9

图表10:非800成分股组合与中证500指数行业分布对比 10

图表11:非中证800成分股组合与中证500指数净值走势对比（2024年10月15日-11月22日） 10

图表12:非800成分股组合相较中证500指数超额收益Brison归因结果 11

图表13:第二批12只中证A500ETF募资规模及上市安排情况一览 12

中证A500指数基金规模快速增长，指数成分股获申购资金增持

自2024年8月27日中证指数公司公告发布推出中证A500指数（000510.SH）以来，指数获得了市场的极大关注。各家基金公司结合业务战略及投研特长，积极申报挂钩中证A500指数的基金产品，截至必威体育精装版，共有56家基金公司合计申报86只A500相关产品，产品类型覆盖ETF基金、场外指数基金和增强指数基金。与此同时，监管层也加速推进产品审批，首批10只中证A500ETF基金从产品申报到获批仅时一个交易日；在此之后，又有第二批12只A500ETF基金及22只ETF联接基金/场外指数基金、4只增强指数基金获批发行。

中证A500ETF基金成立上市以来，市场资金持续流入推动产品规模快速做大。截至2024年11月22日，龙头产品国泰中证A500ETF估算规模高达266.48亿

元，另有景顺长城、招商、南方、富国、摩根、嘉实6家公司旗下产品估算规模超百亿元；13只已上市A500ETF合计规模1611.50亿元，上市以来累计净申购额高达1397.90亿元。

基金代码基金简称募资规

基金代码

基金简称

募资规模 必威体育精装版估算规模 规模增幅 合计净申购额

159351.OF

嘉实中证A500ETF

（亿元）

20.00

（亿元）

104.73

（亿元）

84.73

（亿元）

87.78

159352.OF

南方中证A500ETF

20.00

146.49

126.49

130.21

159353.OF

景顺长城中证A500ETF

20.00

152.14

132.14

138.03

159338.OF

国泰中证A500ETF

20.00

266.48

246.48

252.03

159339.OF

银华中证A500ETF

20.00

92.81

72.81

74.89

560510.OF

泰康中证A500ETF

20.00

78.46

58.46

61.88

560530.OF

摩根中证A500ETF

20.00

119.21

99.22

102.72

560610.OF

招商中证A500ETF

20.00

142.51

122.51

128.36

563220.OF

富国中证A500ETF

20.00

143.21

123.21

127.17

563360.OF

华泰柏瑞中证A500ETF

20.00

95.91

75.91

77.87

512050.OF

华夏中证A500ETF

20.00

107.44

87.44

90.30

563800.OF

广发中证A500ETF

20.00

93.29

73.29

75.87

159361.OF

易方达中证A500ETF

20.00

68.79

48.79

50.80