美国拟收紧HBM／设备对华出口，全面利好自主可控.docx

内容目录

行情回顾：电子指数-3.30%，市场有所回调 5

海内外市场表现 5

A股细分板块表现 6

行业新闻：美国拟收紧HBM/设备对华出口 8

板块跟踪：关注AI受益板块和国产化主题 9

重要公告：汇顶科技筹划收购云英谷科技 11

投资建议 11

风险提示 12

行情回顾：电子指数-3.30%，市场有所回调

海内外市场表现

图表1：海内外市场表现（2024/11/18-2024/11/22）

来源：wind，

图表2：费城半导体指数 图表3：全球半导体月度销售额及增速

来源：wind，注：截至2024年11月22日

来源：wind，注：截至2024年11月22日

图表4：A股半导体指数 图表5：中国台湾半导体指数

来源：wind，注：截至2024年11月22日

来源：wind，注：截至2024年11月22日

A股细分板块表现

图表6：细分板块估值情况（2024E） 图表7：本周电子各细分板块涨跌幅情况

来源：wind， 来源：wind，

注：PE=最近市值、2024年wind一致预期净利润，PB=最近市值、2024年wind一致预期净资产

图表8：本周电子行业涨跌幅前十公司

来源：wind，注：截至2024年11月22日

图表9：本周电子行业涨跌幅后十公司

来源：wind，注：截至2024年11月22日

图表10：A股分板块公司总市值（单位：亿元）

来源：wind,注：截至2024年11月22日

图表11：A股电子板块公司总市值（亿元）

来源：wind,注：截至2024年11月22日

图表12：A股各细分板块公司总市值（亿元）

来源：wind,注：截至2024年11月22日

行业新闻：美国拟收紧HBM/设备对华出口

美国最早将于下周公布新的对华出口限制，拟收紧HBM/设备对华出口

据路透社11月22日报道，美国最早将于下周公布新的对华出口限制，包

括：1）将200家中国芯片企业列入贸易限制清单；2）将在下月对HBM输华实施限制；3）可能包括对输华半导体设备的限制。

链接：

/jjxw/2024-11-23/doc-incxahpn6707496.shtml

云天励飞与闪极科技签署战略合作协议，即将推出AI智能眼镜

云天励飞拥有自研AI大模型、AI芯片等核心技术，闪极是一家专注于创造

技术领先、设计惊艳的充储能产品、智能硬件的科技公司。未来，云天励飞与闪极科技将围绕“视觉语义大模型+智能眼镜”展开深入合作探索，打造具备更加精准、高效理解能力，可为用户带来更智能交互体验的产品。双方合作打造的搭载云天天书大模型的智能眼镜将于近期正式发布。

链接：/s/LO7FvmkeLFkRPg9GaBipDw

华为Mate70正式开启预定，预约人数超290万人

11/18日12:08华为Mate70正式开启预定，截止11/23日预约人数已经超

过290万人。余承东表示Mate70为华为史上最强的Mate手机，另有消息报道称，Mate70搭载原生鸿蒙系统和麒麟9100CPU+Maleoon910GPU，主核性能提升30%，整机功耗显著下降。

链接：/s/Nagc37KBdXBKSsDJ_KNiNQ

英伟达Q3业绩持续高增，四季度指引下限低预期

1、Q3业绩超预期，数据中心占比提升至88%。1）25Q3：营收350.8亿

美元，yoy+94%，qoq+17%（市场预期332亿美元）；净利润193.1亿美

元，yoy+109%，qoq+16%（市场预期169亿美元）；EPS（GAAP）为0.78，yoy+111%，qoq+16%，毛利率（GAAP）74.6%，yoy+0.6pct，qoq-0.5pct。2）分业务：数据中心收入307.7亿美元（市场预期291亿美元），

yoy+112%，qoq+17%；游戏收入32.79亿美元（市场预期30.67亿美元），

yoy+15%，qoq+14%；专业可视化收入4.86亿美元（市场预期4.78亿美

元），yoy+17%，qoq+7%；汽车收入4.49亿美元（市场预期3.64亿美元），

yoy+72%，qoq+30%。

2、云厂商占比提升至50%，B系列芯片Q4出货有望超预期。Q3数据中心保持3位数增长，源于H系列需求，其中H200大幅增长。云服务商占DC收入提升至约50%，其余部分来自消费互联网；B系列成功更换掩膜提