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物流知识：供应链金融主要模式

物流知识：供应链金融主要模式

导语：供应链金融的基础上，银行可以根据客户所处的行业以及

融资企业自身发展的特点，系统地提供创新性的供应链金融产品和业

务模式，以适应不同客户的个性化需求。

在供应链金融是商业银行针对产业链中核心企业的配套企业进行

的融资，是商业银行站在整条供应链的角度，结合企业上下游的动产

情况，为企业在原材料的采购、生产制造和商品销售环节提供有针对

性的信用增级、融资、担保、结算、风险规避等各金融产品组合和解

决方案。

供应链金融的主要模式

应收账款融资模式

应收账款融资模式以借款企业与核心企业的贸易合同作为基础，

借款企业作为核心大企业的供应商，向核心企业提供产品或

存货融资模式是指企业以存货作为质押物向银行申请融资的模式，

存货融资业务不同于传统银行贷款集中在不动产抵押或第三方信誉担

保的模式，该业务专门针对企业根据自身经营项目采用动产质押的模

式获得银行贷款。简单来说，存货融资是指以中小企业为主要服务对

象，以流动商品仓储为基础，涵盖中小企业信用的整合与再造、物流

配送、电子商务与传统商业的综合服务平台。存货融资运作的基本原

理是：生产企业先以其库存的原材料或产成品作为质押物，并据此获

得银行贷款，然后通过完成生产销售或质押产品销售实现分阶段还款。

第三方物流企业通过提供质押物品的保管、价值评估、去向监管和信

用担保等服务架起银企间资金融通的桥梁。

预付账款融资模式

企业向银行申请融资用来支付预付账款的行为被称为预付账款融

资。在供应链中的下游企业，通常需要向上游供应商预付账款，才能

够获得持续生产经营所需的原材料、半成品、商品等。如果企业短期

资金周转存在困难，可以引入保兑仓业务对其预付账款进行融资来获

得银行信贷支持。保兑仓业务，是在供应商(以下称卖方)承诺回购的条

件下，融资企业(以下称买方)向银行申请以卖方在银行指定仓库的既定

仓单作为质押的贷款额度，并由银行控制其提货权作为条件的融资业

务。保兑仓业务能够促进供应商实现批量销售，协助融资企业完成杠

杆采购，给银行带来了新增客户和综合收益，从而实现多方共赢。保

兑仓业务是供应链下银行为维护自身经济利益而设计的一种融资产品，

银行对其操作环节设计严密，风险可控。

供应链金融为支持中小企业融资做出积极贡献

降低了中小企业贷款准入门槛

在供应链金融模式下，银行可以适当淡化对企业的财务分析和贷

款准入控制，其关注的重心是每笔具体的业务交易。在融资过程中，

银行重点考察申贷企业单笔贸易的真实背景及企业的历史信誉状况，

通过资金的封闭式运作，确保每笔真实业务发生后的资金回笼来控制

贷款风险，从而使一些因财务指标达不到银行标准而难以获得贷款的

中小企业，可以凭借真实交易的单笔业务来获得贷款，适合中小企业

资信普遍偏低的特点，在一定程度上满足了其资金需求。

降低了中小企业融资风险，拓宽了可选择客户的范围

银行通过对物权单据的控制和融资款项的封闭运作，实施资金流

和物流的双向控制，使风险监控直接渗透到企业的经营环节，有利于

对风险的动态把握。同时，在一定程度上实现了银行授信与融资主体

风险的隔离。银行更注重企业交易背景的真实性和连续性，通过对企

业信用记录、交易对手、客户违约成本、银行贷后管理和操作手续等

情况的审查，确定企业在贸易过程中所产生的销售收入作为其融资的

第一还款来源，限定融资期限与贸易周期相匹配，使资金不会被挪用，

贷款风险相对较小。风险的降低增加了银行可选择客户的范围，增强

了银行开展中小企业融资业务的信心。

增强了中小企业的还款意愿

在供应链金融服务中，银行将核心大企业与中小企业的信用进行

捆绑，核心大企业常常对中小企业的贷款负有连带责任。因此，如果

中小企业不能按时偿还银行贷款，就会影响到其与核心企业之间的贸

易关系，影响其在供应链中的信誉度，不利于中小企业与核心企业之

间建立长期稳定的贸易合作关系，甚至威胁到中小企业的生存。

规避了银行与中小企业之间的信息不对称

核心企业与供应链上下游中小企业有长期的贸易往来关系，不仅

对供应链上中小企业的经营状况、管理能力、信用状况等方面有深入

的了解，而且通过订单和销售渠道选择控制着中小企业未来的生存和

发展。银行借助核心企业对中小企业的了解和对中小企业未来还款能

力的评价，通过核心企业的担保将对中小企业的授信转化为对核心企

业