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基于渠道的营运资金管理分析

作者：何心语

来源：《企业科技与发展》2020年第03期

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【摘要】在企业的财务管理中，运资本管理作为企业日常财务管理的重要组成部分，直

接影响着企业经营的成败。文章从渠道视角对企业的营运资金管理进行分析，并结合浙江苏泊

尔股份有限公司的营运资金管理案例，对其营运资金按照采购渠道、生产渠道、销售渠道重新

分类，并分别从各个渠道进行分析。

【关键词】营运资金;采购渠道;生产渠道;销售渠道

【中图分类号】F275【文献标识码】A【文章编号】1674-0688（2020）03-0130-02

传统营运资金管理的局限性1

首先，传统的营运资金管理没有注重对营运资金项目的质量进行分析，这样会使计算出

的数据结果偏离真实情况。其次，传统的营运资金管理方法往往与企业实际业务相脱离。对单

项流动资产或流动负债的管理的研究是贯穿于传统营运资金管理的方法，但没有考虑到单个项

目的研究与营运资金整体的联系。最后，仅通过企业内部的完善来提高企业的营运资金管理水

平，效果有限。随着经济的发展，企业与企业之间、企业与消费者之间的关系越来越密切和复

杂。企业只关心其内部的发展情况，而忽略了与外部其他企业或者消费者关系网的建设和发

展，将不利于营运资金的管理。

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基于渠道管理的营运资金管理策略2

渠道结构就是营运资金流动的结构，营运资金流动的方向与效率就取决于此，渠道结构

的优化的目的就是为了提高效率和效益。渠道关系即企业与供应商、客户，管理者层与企业员

工等的关系，这些因素对营运资金管理效果有影响。维护渠道关系就是在平衡各方面因素和冲

突的情况下，提高营运资金运用水平。针对渠道管理的理论来说，管理所涉及的范围更加广

泛，这个方法可以对渠道结构进行优化，能够减少渠道的不确定性，有助于改善渠道关系，提

高渠道运行效率的方法和措施都属于营运资金管理的范围。

基于渠道的营运资金管理3

区别于传统营运资金管理方式，我们将营运资金重新划分为经营活动营运资金和理财活

动营运资金。经营活动营运资金主要是指企业在正常营运过程中所涉及的流动资产和流动负

债。按照渠道的不同，我们又将其细分为3个渠道的营运资金：采购渠道、生产渠道和销售渠

道营运资金。

（1）采购渠道营运资金。采购渠道先涉及的是从供应商或者生产商获得企业生产所需的

原材料，同时在采购过程中所涉及的其他项目，例如应付票据、预付账款、应付账款也是该渠

道的计量因素。

（2）生产渠道营运资金。生产渠道营运资金主要包括产品存货、其他应收款、应付职工

薪酬、其他应付款等。

（3）销售渠道营运资金。生产制造商实现产品价值，离不开对销售渠道营运资金的管

理。企业以赊销形式对营运资金进行占用，从而影响企业的应收账款、应收票据。除此以外，

还涉及预收账款项目，其体现的是对外部资金的占用。

案例选择4

浙江苏泊尔股份有限公司（简称苏泊尔公司）是国内著名的炊具研发制造商，中国厨房

小家电的领先品牌，是中国炊具行业首家上市公司。

基于渠道的营运资金管理5绩效分析

采购5.1渠道营运资金绩效指标分析（见表1）

从采购渠道营运资金为负可知，苏泊尔公司采购渠道并没有占用其本身的营运资金，其

进行资金运转的方式是运用外部的资金，这样可以起到降低企业成本的作用，但占用外部资金

也可能会给企业带来一定的风险，可能会对企业的日常经营活动带来影响。

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从采购渠道营运资金周转期来看，从2014—2017年呈现降低趋势，但在2017年，存货

周转期升高至-38.44天，表明虽然到2016年为止苏泊尔公司采购渠道营运资金周转有所改

善，但仍然需要进一步改善。

生产渠道营运资金绩效指标分析（见表5.22）

由表2可以看出，2014—2017年，苏泊尔公司的生产渠道营运资金4年来都呈负值，苏

泊尔公司生產渠道并