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2022中国母基金全景报告

目录

一、中国母基金全名单2

(一)母基金机构定义3

(二)名单调整规则4

(三)2022年名单更新5

二、中国母基金全名单机构概况6

三、中国母基金全名单入选机构分析7

(一)新成立机构分析7

(二)全名单机构总规模分析11

四、私募股权母基金行业发展现状与趋势15

五、总结46

附录中国母基金全名单49

近几年来，随着中国私募股权投资市场的发展与成熟，相对于

直接投资的基金方式，私募股权母基金因其分散投资、降低风险以

及高水平、专业化等特质迅速发展起来。而在连续几年快速发展之

后，由于受到内部政策影响和外部环境冲击，中国私募股权母基金

行业在2019年进入了深度调整阶段，行业内部发生了深刻的结构

性变化。2020年，受到新冠疫情黑天鹅的影响，行业调整速度进一

步加快。进入到2021年，中国母基金行业迎来了期盼已久的春天，

母基金设立呈现出遍地开花之势。2022年，中国母基金行业进入到

更加健康有序的发展阶段，母基金向精细化管理方向发展。

为了更进一步促进中国私募股权母基金行业持续健康发展，解

决私募股权母基金行业整体信息相对不对称、透明度较低的问题，

作为一家非营利的第三方母基金研究机构，母基金研究中心从2018

年初到2022年初陆续整理发布了《2017中国母基金全景报告》、

《2018年上半年中国母基金全景报告》、《2018中国母基金全景

报告》、《2019年上半年中国母基金全景报告》、《2019中国母

基金全景报告》、《2020年上半年中国母基金全景报告》、《2020

中国母基金全景报告》、《2021年上半年中国母基金全景报告》、

《2021中国母基金全景报告》、《2022年上半年中国母基金全景

报告》十份报告，获得了母基金行业、整个股权投资行业和监管层

等的广泛关注。

母基金研究中心自成立以来，秉承专业性、前瞻性和高端性的

服务宗旨，在各级领导的关怀和行业内同仁们的支持下获得了长足

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的发展。针对我国母基金行业发展过程中的热点和难点问题，母基

金研究中心通过举办大量行业内交流活动和募资对接活动等，为中

国私募股权母基金行业的健康可持续发展建言献策。在这个过程中，

我们也得以站在研究者的角度，广泛而深刻理解我们所在的这个行

业，获得了许多十分宝贵的数据、信息和经验。

因此，面对错综复杂的行业形势和日新月异的环境变化，为了

更好反映中国母基金行业的现状，提高中国母基金行业的信息透明

度，母基金研究中心在之前研究的基础上，梳理了2022年中国母

基金行业的发展情况和必威体育精装版动向，并分析预测了行业必威体育精装版发展趋势，

整理推出本报告。

本报告由以下三部分组成。第一部分为母基金全名单编制规则

以及名单更新，主要针对2022年新成立的母基金和发生的事件进

行补充和调整。第二部分为对母基金全名单入选机构在2022年的

发展情况进行总结。第三部分我们总结了母基金行业在2022年发

展中呈现出的主要现状与趋势，同时结合政策新动向，对母基金行

业在2023年的发展方向进行了预测。

一、中国母基金全名单

中国母基金全名单是母基金研究中心考虑到行业内部存在信

息交流不对称、信息获取成本过高的问题，对中国母基金行业内的

机构进行尽可能完整的梳理后，汇总编制而成。以下，我们对中国

母基金全名单的编制方法进行进一步阐述，同时结合2022年新成

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立的母基金和母基金行业发生的事件对母基金全名单进行更新。

(一)母基金机构定义

为了区别私募股权母基金与其他类型的私募股权基金机构，母

基金研究中心对“母基金”的定义为：1、母基金银行账户到账的

资金不低于五亿人民币；2、已经投资过至少三支基金；3、需要对

外投资基金，而非仅投资于与母基金自身强关联的基金；4、有专

门的母基金管理团队且不少于五人；5、已在主管部门或行业协会

备案，全部为自有资金的除外。

我们认为，S基金也是母基金的一种。母基金研究中心对“S

基金”的定义为：1、从基金的投资者手中收购基金份额或企业股

权的母基金；2、有专门的S基金管理团队；3、S基金的存续管理

规模不低于1亿元人民币