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Chapter2:AnswerstoQuestionsandProblems
1.
a.
demandforX(thedemandcurveforXwillshifttotheright).
b.
demandforgoodY(thedemandcurveforYwillshifttotheright).
c.
adecreaseinthedemandforgoodX(thedemandcurveforXwillshifttothe
left).
d.
thatincomeandconsumptionareinverselyrelated.
2.
a.ThesupplyofgoodXwilldecrease(shifttotheleft).
b.
verticallyupbyexactly$1ateachlevelofoutput.
c.ThesupplyofgoodXwilldecrease.Morespecifically,thesupplycurvewill
rotatecounter-clockwise.
d.ThesupplycurveforgoodXwillincrease(shifttotheright).
3.
a.s()()units.
Q=−50+0.5500−530=50
xs()()
b.Noticethatalthough,negativeoutputis
Q=−50+0.550−530=−175
x
impossible.Thus,quantitysuppliediszero.
c.Tofindthesupplyfunction,insertP=30intothesupplyequationtoobtain
s()z.Thus,thesupplyequationis
Q=−50+0.5P−530=−200+0.5P
xxx
s
Q=−200+0.5P.Toobtaintheinversesupplyequation,simplysolvethis
xx
PtoobtainP=400+2Qs.Theinversesupplyfunctionisgraphed
equationfor
xxx
inFigure2-1.
PriceofX
$1,600.0
$1,400.0
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