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第一次作业

1.美元与日元的汇率是$1=¥200.01，日元与欧元的汇率是Euro1=¥189.12，那

么欧元与美元的兑换比率是多少？

答：¥189.12/¥200.01，euro1=$0.9455

2.假设在纽约，直接标价法下英镑与美元的汇率是1.1110-5。那么在纽约500000

英镑价值多少美元？在伦敦，直接标价法下的美元汇率是多少？

答：卖英镑500000磅，买美元500000*1.1115=555750美元；0.9001-0.8997

3.一个投资者想以0.9080美元的价格购买欧元现货，然后以0.9086美元的价格

卖出一个180天的欧元远期。请问欧元的掉期率是多少？180天欧元的升水是多

少？

答：（0.9086-0.9080/0.9080）*（360/180）=0.0013；0.0006

4.一家英国公司向美国某公司出售引擎并从其购买零件。假设有一笔15亿美元

的应收账款和一笔7.4亿美元的应付账款。他还有6亿美元的借款，现汇汇率是

$1.5128/£。这家英国公司用美元和用英镑表示的美元交易风险各是多少？假设

英镑升值到$1.7642/£,这家英国公司用英镑表示的美元交易风险损益是多少？

答：用美元表示的美元交易风险暴露=15亿美元-7.4亿美元-6亿美元=14.8660

亿美元。用英镑表示的美元交易风险暴露=（15亿美元-7.4亿美元-6亿美元）

/1.5128=9.8268亿英镑。

5.假设美国贝尔公司的英国分公司在年初和年末的流动资产是100万英镑，固定

资产200万英镑，流动负债是100万英镑，它没有长期负债。在流动/非流动折

算法、货币/非货币折算法、时态法和现行汇率法下的英国贝尔分公司的会计风

险是多少？

答：流动/非流动折算法下英国贝尔分公司的会计风险为：流动资产100万英镑+

流动负债100万英镑。

货币/非货币折算法下英国贝尔分公司的会计风险为：货币性资产100万英镑+

货币性负债100万英镑。

时态法下英国贝尔分公司的会计风险因为流动资产中存货没有明示而不能确

定。

现行汇率法下英国贝尔分公司的会计风险为流动资产100万英镑+流动负债

100万英镑+固定资产200万英镑。

6.喜来登跨国公司打算投资建设一家瑞士饭店。初始投资预算是150万美元（如

果用即期汇率折算是161万欧元，$0.93=euro1）。头10年的利润将收回投资，

同时喜来登将把该饭店出售给合伙人，在预期利润的基础上，喜来登在这家饭店

的股份在10年后将价值218万欧元。请问欧元的贬值将会如何影响投资？

答：设x为10年后美元与欧元的即期汇率，即2.18*（x）-1.5=0，x=0.6880。

即10年后美元与欧元的即期汇率为$0.6880=euro1时，投资收益为零，欧元

继续贬值则投资收益为负值。

第二次作业

1.国际企业的资金来源有哪些？与国内公司相比有哪些优势？

答：国际企业的资金来源：

1、来自于公司内部：

1）母公司或子公司本身的未分配利润和公司集团内部积存的折旧基金。

2）公司集团内部相互提供的资金。主要有各子公司向母公司上缴的利润及划拨

的资金，母公司向子公司输送的资金及子公司之间相互提供的资金。

2、来自于母公司所在国的金融市场。

3、来自于子公司所在国的金融市场。

4、来自于国际金融市场：

1）向第三国或国际金融机构借款。

2）向国际资本市场融资。

与国内公司相比，其优势在于：

（1）资金来源更加广泛。

（2）融资方式更加多样化。

（3）国际融资风险较大。

2.国际股票融资的程序是什么？

答：企业国际股票融资的程序包括发行前的准备、起草招股说明书和进行核实、

香港联交所或美国证券交易委员会（SEC）的审查和批准过程和股票发行四个步

骤。

发行前的准备。这个阶段包括选择中介服务机构、决定公司重组方案、确定

发行的基本结构（如上市地点的选择）和建立初步的时间表。

起草招股说明书和进行核实。由于招股说明书是一份法律文件，其内容的不

真实或误导性陈述以及存在重大遗漏，发行人的董事及有关中介服务机构要负法

律责任，因此，招股说明书在向有关证券管理部门递交前，应由公司及律师对招

股说明书涉及的每一处细节内容（包括每一个数字）作详细、严格和审查和核对。