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浅析财务报表层次重大错报风险的影响因素

作者：周芷伊

来源：《农村经济与科技》2020年第11期

摘要】从[2001年安然财务造假案到2020年瑞幸咖啡黑天鹅事件，背后都隐藏着管理层

诚信缺失的问题，这是影响财务报表层面重大错报风险的因素之一。随着信息系统在财务管理

中的应用越来越广泛，薄弱的一般控制将明显导致财务报表层次的重大错报风险。以瑞幸咖啡

财务造假22亿为例，对财务报表层次重大错报风险的影响因素进行了分析，希望能给相关的

会计师事务所以启示。

【关键词】财务报表层次;财务造假;重大错报风险

【中图分类号】F530.68

【文献标识码】A

重大错报风险是指审计前财务报表出现重大错报的可能性。财务舞弊往往掩盖了重大错

误，从而增加了企业重大错报的风险，尤其是在财务报表层面。日前，在浑水做空报告发布两

个月后，瑞幸咖啡承认虚假交易22亿元。而安永作为瑞幸咖啡自其成立之日起到2018年底的

审计机构，其是否需要承担责任要取决于其是否未能基于专家业务水准发现其财务造假。以瑞

幸咖啡的金融欺诈行为为例，从财务报表层次的重大错报风险水平出发，展开讨论了其相应的

影响因素，为会计师事务所提供相应的参考和警示。

管理层缺1乏诚信

管理层的诚信问题往往导致企业控制环境薄弱，增加了财务报表层面重大错报的风险。瑞

幸咖啡此次被曝出的黑天鹅事件，对外宣称公司首席运营官刘剑财务造假。但是，如果把瑞幸

对外给出的信息披露以及浑水发表的做空报告对照起来看，这种整体性的、计划周密的巨额财

务造假案，绝非个别高管凭他一己之力就能完成的。更何况，刘剑作为神州系10余年的老员

工，自2018年起才转战到瑞幸咖啡，并且没有持有公司股票，似乎不太可能一人铤而走险。

另外，瑞幸的管理层通过股票质押兑现了49%的股票持有量，虽然我们说股票质押是比较

常见的融资手段。但质押融资一般有一个覆盖率的要求，也就是质押标的的价值应该要等于债

券金额的150%或130%，一旦出现股价下跌，低于上述的比例，债权人有权要求出质人/债务

人追加现金保证或追加股票质押，一旦实现不了，将会被“强制平仓”。如果瑞幸公司被强制平

仓，市场上瑞幸公司的股票将会出现大量供应，很有可能就会压垮供求关系，导致股价进一步

下跌。从而会引发其他股票质押融资担保金额不足，可能会引发进一步的强制平仓，从而出现

踩踏。而这绝非投资者对其所投入资金的真实的经营意愿，而管理层的这一举动也就是兑现占

比如此之大的股票持有量很显然违背了股东的真实意愿，从本质上看也是不诚信的，存在着一

定的代理问题，并且对证券市场也会产生不小的影响。

总的来看，整个瑞幸管理层的诚信问题令人担忧，进而就会导致瑞幸整个企业的控制环境

薄弱，会对整个财务报表产生普遍的影响，进而影响多个认定。例如，在瑞幸此次财务造假事

件中，由于管理层缺乏诚信，将2019年第三季度的广告费用夸大了150%。然而，虽然广告费

用被大量的列支，可是瑞幸自2019年6月开始，其在广告上的排名却大幅下降。具体到某一

家广告公司来看，可以看到瑞幸在第三季度在分众传媒这家广告公司的广告支出仅为瑞幸报告

的广告支出的12%，远低于之前的50%的水平。无论是从整个行业来看，还是具体到某一家

广告公司，这些从企业外部来源得来的信息均与企业内部给出的信息相矛盾，由此这些企业夸

大的广告支出的用途就不得不引起人们的思考了。调查显示，在2019年第三季度，瑞幸有近

3.97亿元的门店营业利润被虚增，而瑞幸对外披露的广告费用同时也被高估了3.36亿元。由

此可以推断，可能是由于瑞幸的管理层难以实现预期的利润目标从而高估了收入。而高估的广

告费用很有可能就是被用来平衡该公司高估的收人了。由此也就引发了虚假交易，虚增了收

入，而收入的虚增往往会带来收入发生认定的重大错报风险。据此，不难发现管理层缺乏诚信

很有可能就会影响收入的发生认定，进而产生重大错报风险。

不仅如此，管理层缺乏诚信还会影响列报与披露认定，根据瑞幸被夸大的营业利润，以及

虚增的广告费用，可以发现瑞幸实际上只是将门面的损失隐藏在了门面层面以下。真实情况就

是，它并没有高出盈亏平衡点，与瑞幸对外披露的结果并不相符。而对于瑞幸公司实际并未达

到盈亏平衡点的这一情况，瑞幸并没有在财务报表上予以披露，这将影响财务报表使用者做出

经济决策。不难理解，这意味着存在重大错报风险。可以看出，管理层的可信度不足会影响几

个财务报表的确定，这是影响财务报表层次重大错报风