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资金时间价值的概念(利息是时间价值的一种)
1.资金使用的时间
2.资金数量的多少
影响资金时间价值的因素
3.资金投入的回收特点(晚投早收)
4.资金周转速度
①社会平均利润率是利率的最高界限
②借贷成本的供求状况:借贷资本供过于求,利率下降;
供小于求,利率上升
③借出资本的风险:借出资本风险越大,利率越高
利率的影响因素
①横轴表示时间轴,向右延伸表示时间的延续;时间轴上
④通货膨胀
的点称为时点,通常表示的是该时间单位末的时点
⑤借出资本期限长短:期限越长,不可预见的因素就越
②垂直箭头代表不同时点的现金流量情况(对投资人而
多,风险就越大,利率就越高
现金流量图言,箭头向上表流入,向下表流出)
单利(利不生利)→F=P(1+n×i)
绘制的四个要点
利息的计算
③在现金流量图绘制中,箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数
④箭法与时间轴的交点为现金流量发主的时点(当期末下期初)
复利(利生利)→F=P(1+i)^n
值的差异,并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值即可
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