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证券投资顾问-第七章投资组合（章节精选

题型）

1、根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时，应该（）。

A买入

B卖出

C清仓

D满仓

正确答案：A

答案解析：移动平均法的实质是简单过滤器规则的一种变形。它是以一段时期内的股票价格

移动平均值为参考基础，根据股票价格与该平均价之间的差额，在价格超过平均价的某一百

分比时买入该股票，在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票。

2、指数型策略是指（）。

A试图预测股票市场的未来变化

B重点是进行风险控制

C是一种以实现市场投资组合业绩为管理目标的投资组合

D不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票

正确答案：D

答案解析：采取指数型策略的投资管理人并不试图用基本分析的方式来区分价值被高估或低

估的股票，也不试图预测股票市场的未来变化，而是力图模拟市场构造投资组合，以取得与

市场组合相一致的风险收益结果。

3、通过对基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小

盘股投资。

A平均市净率

B持股数量

C平均市盈率

D平均市值

正确答案：D

答案解析：股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小

盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中

盘股和小盘股的投资风险暴露情况。

4、股票投资风格分类体系的标准不包括（）。

A公司规模

B股票价格行为

C公司成长性

D股票的风险特征

正确答案：D

答案解析：股票投资风格分类体系，是指按照不同标准将股票划分为不同的集合，具有相同

特征的股票集合共同构成一个系统的分类体系。不同风格股票的划分具有不同的方法：①按

公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种

类型；②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和

能源类等类型；③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。

5、股票投资风格指数是对股票投资风格进行（）的指数。

A风险评价

B业绩评价

C资产评价

D负债评价

正确答案：B

答案解析：股票投资风格指数是对股票投资风格进行业绩评价的指数，引入了风格指数的概

念作为评价投资管理人业绩的标准。比如，增长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的

不同，因而专门投资于增长类或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选取股票类型的

发展趋势。由此引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。

6、NPV0,股票价值被低估，买入；NPV

A净现值法

B内含报酬率法

C市价法

D分类

正确答案：A

答案解析：该题考查以基本分析为基础的投资策略的应用法则。

7、结构两端大，中间弱，比较平衡，可以充分享受黄金投资周期的收益，这种属于证券投

资组合模型中的（）。

A金字塔型

B哑铃型

C纺棰型

D梭镖型

正确答案：B

答案解析：常见的证券投资组合模型有：①金字塔型：根据风险的风险度由低到高、占比

越来越小的金字塔型结构的安全性、稳定性无疑是最佳的；②哑铃型：结构两端大，中间

弱，比较平衡，可以充分享受黄金投资周期的收益；③纺棰型：中风险、中收益的资产占

主体地位,而高风险与低风险的资产两端占比较轻；④梭镖型：几乎将所有的资产全部放在

了高风险、高收益的投资市场与工具上，这种资产结构的稳定性差，风险度高,但是投资力

度强,冲击力大。

8、属于积极的股票风格管理的特点是（）

A投资风格不随市场发生任何变化

B避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题

C节省交易成本

D能主动改变投资组合中增长类、稳定类、周期类和能源类股票的权重

正确答案：D

答案解析：该题考查不同股票风格管理类型的特点。ABC项，属于消极的股票风格管理

9、（）即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比购买，将剩余资

金平均分配在剩下的成分股中。

A市值法

B指数近似法

C加强指数法

D分层法

正确答案：A

答案解析：市值法即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比购买，

将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。该方法的基本思路是：以上市公