竞业达公司深度研究：智慧教育双轮驱动，AIGC报告业务落地.pdfVIP

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公司深度研究

内容目录

1．智慧招考：基本盘业务需求有韧性，先发优势与技术保障树立进入壁垒4

1.1驱动因子：顶层设计提渗透率，技术迭代提附加值，考生增多提市场容量4

1.1.1政策指引提升渗透率：07~13年全覆盖，17~21年高清化，21年至今智能化4

1.1.2技术迭代提升附加值：4~5年技术更新周期，看得见看得清看得懂4

1.1.3考生增多提升市场容量：2035年前我国高考报名人数及配套考场数或将持续提升6

1.2竞争分析：先发优势与技术保障为核心竞争要素，公司与佳发教育为主要玩家7

1.2.1竞争要素：主要需求来自存量考场升级换代，“先发优势+技术保障”驱动强者恒强7

1.2.2竞争格局：佳发教育与公司为主要玩家，22年以来毛利率水平均在50%+8

1.3增量机会：AI体考和实验考需求释放，公司已在北京及河北落地AI体考应用8

2．智慧教学与校园：智慧教室提渗透率，AIGC报告业务落地9

2.1智慧教室：高校教育环节智能化核心场景，低渗透率+资金持续保障支撑长期发展9

2.1.1低渗透率：教育环节智能化核心场景，2023年高校渗透率约为15.3%9

2.1.2资金保障：23年我国高校年校均信息化经费约为1,318万元，资金有可持续性10

2.2AIGC分析报告：政策指向催生教育分析报告市场机遇，AIGC技术落地可及性强11

2.2.1政策指向：教育部推动AI+教育，AIGC课堂诊断与高校专业评估市场机遇显现11

2.2.2技术可及性：AI大模型发展迅猛，依托智能化工具评估教学质量成为可能12

2.3竞争分析：毛利率优于佳发，AIGC功能普及渗透有望改善竞争格局14

3.盈利预测及估值15

3.1盈利预测15

3.2投资建议15

4.风险提示16

5．附录-公司基础财务数据16

敬请参阅最后一页特别声明2

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公司深度研究

图表目录

图表1：智慧招考业务核心驱动因子：顶层设计提渗透率，技术迭代提附加值，考生增多提市场容量4

图表2：监控摄像机从看得见到看得清/久、看得远、看得懂5

图表3：公司智慧招考业务从“看得清”到“看得懂”5

图表4：智慧招考行业2017~2020年“看得清”；2021年至今“看得懂”6

图表5：2035年前我国高考报名人数或将持续提升6

图表6：2022年以来我国高考普通考场数量保持稳定提升趋势7

图表7：先发优势与技术保障为智慧招考的核心竞争要素8

图表8：2022年以来公司研发费率高于佳发教育8

图表9：行业主要玩家智慧招考业务营收体量与毛利率8

图表10：行业主要玩家销售及管理费率8

图表11：AI可对体考全流程多项目进行智能赋分9

图表12：智慧教室方案涵盖多类别软硬件系统10

图表13：2023年我国高校智慧教室覆盖率仅为15.3%10

图表14：2023年我国高校年校均信息化经费约为1,318.2万元11

图表15：2023年高校信息化经费中接近90%用于新增建设与运维支出11

图表16：课堂教学质量评价指标体系12

图表17