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金融理财师（CFP）投资规划资产组合原理章节练习试卷(题后含答

案及解析)

题型有：1.2.

1．下列为非系统风险的有()。Ⅰ．财务风险Ⅱ．市场风险Ⅲ．经

营风险Ⅳ．利率风险Ⅴ．流动性风险Ⅵ．信用风险

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B．Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅵ

D．Ⅰ、Ⅳ、Ⅵ

正确答案：C

解析：非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，包

括信用风险、经营风险、财务风险等。系统风险是指由于某种全局性的共同因素

引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影

响，包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等。知识模块：

资产组合原理

2．投资者甲购入一只股票，但不久该公司由于业绩欠佳，派息减少，从而

股价下跌，这种情况属于()。

A．系统风险

B．变现风险

C．财务风险

D．外在风险

正确答案：C

解析：B项变现风险是指投资者在短期内无法以合理的价格卖掉股票或债券

等金融资产的风险。知识模块：资产组合原理

3．由于宏观经济形势经常波动，对国家及企业的经济行为都会产生较大的

影响，在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对()的补偿。

A．信用风险

B．购买力风险

C．经营风险

D．财务风险

正确答案：B

解析：购买力风险又称通货膨胀风险，是由于通货膨胀、货币贬值给投资者

带来实际收益水平下降的风险。知识模块：资产组合原理

4．利率风险是()债券的主要风险。

A．政府

B．金融

C．公司

D．企业

正确答案：A

解析：利率风险是政府债券的主要风险，对公司债券和企业债券来说，除了

利率风险以外，重要的还有信用风险和购买力风险。知识模块：资产组合原理

5．在短期国库券无风险利率的基础上，下列说法不正确的是()。

A．同一种类型的债券，短期债券利率比长期债券利率高，这是对利率风险

的补偿

B．不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿

C．在通货膨胀严重的情况下，提高票面利率或发行浮动利率债券，这是对

购买力风险的补偿

D．股票的收益率一般高于债券，因为股票面临的经营风险、财务风险和市

场风险比债券大得多

正确答案：A

解析：A项同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券利率高，这是对利

率风险的补偿。知识模块：资产组合原理

6．下列表述正确的是()。Ⅰ．非系统风险随着投资组合种类的增加而

降低Ⅱ．有效集上的投资组合是依照期望值与标准差所能选出的最佳组合Ⅲ．标

准差是表示总风险大小的指标Ⅳ．影响投资组合风险的因素是各工具之间的相关

性

A．Ⅰ、Ⅲ

B．Ⅰ、Ⅳ

C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D涉及知识点：资产组合原理

7．投资组合预期报酬率与无风险利率之差是()。

A．机会成本

B．边际报酬

C．风险溢酬

D．边际效用

正确答案：C涉及知识点：资产组合原理

8．给定效用函数U(W)=In(W)，假定某一投资者的资产组合有60%的概率

获得7元的收益，有40%的概率获得25元的收益，那么该投资者属于()。

A．风险厌恶型

B．风险喜好型

C．风险中性型

D．无从判断

正确答案：A

解析：E(W)=60%×7+40%×25=14.2(元)，E[U(W)]=60%×ln7+4