财务案例-IPO反馈意见1-迈瑞医疗 .pdfVIP

IPO反馈意见学习笔记

--深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司

问题1：公司外销收入与海关记录出口数据对比情况，如存在差异，

详细分析差异原因及合理性

答：报告期内，公司外销收入与海关数据对比情况如下：

（1）迈瑞医疗（母公司）

（2）南京迈瑞

迈瑞医疗（母公司）与南京迈瑞境内出口销售收入数据与海关数

据的差异率较小，差异原因主要包括迈瑞医疗（母公司）少量产品通

过深圳海关以外海关报关出口、公司收入确认与海关统计使用的汇率

差异、公司收入确认日期与海关结关日期差异、海关报关与收入确认

金额口径差异等。

笔者思考：该问题主要关注外销收入的真实性。要求企业将内部

数据与官方客观数据进行对比证明。公司梳理报告期差异在三千万至

一亿，但披露原因仅定性分析为报关口差异、汇率和口径问题。而未

对各问题造成的影响金额，具体原因进行详细披露。各原因是否需调

整公司账面数据亦未整理说明。项目现场应形成完整底稿，谨慎确定

各口径差异不存在错报。差异亿元级别仅定性分析，笔者认为该披露

颗粒度较大。

问题2：公司经销模式下是否存在返利、退货等约定，如存在，报告

期各期发生金额，相关会计核算办法及影响。

答：返利及退货情况

①返利

根据公司与经销商签订的分销协议，对于部分指定产品，经销商

完成考核周期（一般为半年或者一年）考核目标的情况下，公司给予

经销商一定奖励。

公司在每个季度结束后，公司会根据考核目标完成情况计算出奖

励金额，参考同期销售产品毛利率水平，计算金额计入主营业务成本，

实际执行时与计提差异金额计入当期损益。报告期内，公司计入主营

业务成本的返利金额如下分别为1,050.47万元、1,510.92万元和

2,390.82万元，占当期营业成本的比重分别为0.35%、0.47%和

0.65%，返利金额占公司营业成本比例较小，对于当期损益影响较小。

②退货

由于公司采用买断式的经销模式，经销商在与公司签订产品分销

协议后，对公司所售产品进行验收确认后原则上无权退货，公司与经

销商签订的分销协议中不存在退货条款。

公司与经销商发生维修换货情形时，换货前经销商需先在公司的

相关指定表格及报告中填写产品返回具体原因、产品型号、产品系列

号等内容并提交于公司，公司收到上述材料后进行分析并给予是否接

受置换货的结论。经销商在收到公司置换货许可后，按照一定流程将

存在问题的产品运至公司指定地点。当客户提出换货需求并将产品返

还时，公司会将上述产品调回至存货仓库，并将同等价值及型号的产

品从存货仓库发出至客户。

报告期内，公司存在换货情形且对产品更换、存货出入库做了相

应会计处理，由于公司产品质量较好，报告期内产品换货情形很少，

报告期内公司不存在退货的情况。

问题3：两票制影响

2016年12月26日，国务院医改办等八个部门联合印发《关于

在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见（试行）》。目

前“两票制”已延伸至医用耗材以及检验试剂领域，且部分省市地区

接连出台了关于医用耗材及检验试剂的规范性文件。

请发行人：（1）补充披露目前受“两票制”规范的产品涉及范围，

占报告期各期销售收入、毛利比例；（2）前述产品经销体系及销售实

现过程与“两票制”具体要求的差异情况、影响；（3）补充披露目前

未受“两票制”规范的产品销售模式与“两票制”具体要求的差异情

况、影响及公司拟采取的措施；（4）结合产品销售体系和实现过程及

医疗器械规范发展趋势，分析说明当前政策及未来变化可能对公司影

响及应对措施。

答：“两票制”的影响及公司的应对措施

①目前受“两票制”规范的产品涉及范围，占报告期各期销

售收入、毛利比例。

2016年12月26日，国务院医改办等八个部门联合

印发《关于在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实

施意见（试行）》（国医改办发〔2016〕4号），实施范围为

“公立医疗机构药品采购中逐步推行‘两票制’，鼓励其他

医疗机构药品采购中推行‘两票制’。综合医改试点省（区、

市）和公立医院改革试点城市要率先推行‘两票制’，鼓励

其他地区执行‘两票制’，争取到2018年在全国全面推开”。

“两票制”是指药品生产企业到流通企业开一次发票，流通

企业到医疗机构开一次发票。

公司产品为医疗器械，受“两票制”规范的产品范围较

小。报告期内，公司产品中体外诊断