量化观市：这轮破净板块行情还能持续多久？.pdf

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金融工程周报

内容目录

一、市场概况4

1.1主要市场及行业指数表现4

1.2近期经济日历5

1.3市场宏观环境概况5

1.4中期权益配置视角7

二、微盘股指数择时与轮动指标监控7

三、量化因子视角8

3.1选股因子8

3.2转债因子9

附录10

风险提示11

图表目录

图表1：主要市场指数近期周度涨跌幅4

图表2：主要市场指数上周净值走势图4

图表3：A股市场全部行业（中信）涨跌幅情况4

图表4：近期经济日历5

图表5：本周宏观数据概览(%)5

图表6：各类利率走势(%)6

图表7：宽基指数周度涨跌幅以及区间涨跌幅6

图表8：宏观择时模型必威体育精装版观点（截至10月31日）7

图表9：宏观择时模型净值表现7

图表10：宏观择时模型超额收益表现7

图表11：十年国债利率同比：-22.34%(截至11月22日)8

图表12：波动率拥挤度同比：-0.1238(截至11月22日)8

图表13：微盘股/茅指数相对净值年均线8

图表14：微盘股指数和茅指数滚动20天斜率(%)8

图表15：M1同比(%)8

图表16：大类因子的IC均值与多空收益9

图表17：一致预期、市值、成长和反转因子多空净值（全部A股）9

图表18：质量、技术、价值和波动率因子多空净值（全部A股）9

图表19：可转债择券因子多空净值10

敬请参阅最后一页特别声明2

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金融工程周报

图表20：可转债择券因子IC均值与多空净值10

图表21：国金证券大类因子分类10

敬请参阅最后一页特别声明3

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金融工程周报

一、市场概况

1.1主要市场及行业指数表现

过去一周，国内主要市场指数中，上证50、沪深300、中证1000、中证500收益均下跌。

其中，上证50、沪深300、中证500和中证1000指数的跌幅分别为-2.62%、-2.6%、-2.94%

和-1.55%。

本周中信行业指数跌多涨少。商贸零售、轻工制造行业指数上涨靠前，其中商贸零售行业

指数涨幅最大，周涨幅达3.33%，消费者服务、综合金融跌幅靠后。

图表1：主要市场指数近期周度涨跌幅图表2：主要市场指数上周净值走势图

10.0%

8.31%1.030