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研发投入与企业产出关系文献综述

作者：孟庆爽

来源：《商场现代化》2022年第16期

摘要：研发活动是企业获得竞争优势的重要渠道，企业研发投入水平在一定程度上反映

了企业的自主创新意识。因此研发投入与企业产出之间的关系成为了众多学者关注的热点问

题。但由于研究方法和研究样本之间的异质性导致研究结论多样化，目前尚未形成统一的定

论。本文对研发投入与企业产出之间关系的相关文献进行梳理，以期为企业展开研发活动提出

建设性意见。

关键词：研发投入;企业产出;文献综述

引言：创新是引领民族前进的灵魂，是国家迈向富强的阶梯和不竭动力。企业是国家科技

创新的主体，肩负着将科技转化为生产力的重担。研究与开发活动（以下简称研发活动）是企

业实现科技创新，获得竞争优势的重要途径。但企业进行研发活动需要高额的前期研发资金，

并且难以在短期内获得可观的收益，还承担着研发失败的风险，具有较大的不确定性。因此，

研发投入与产出之间的关系成了不少学者关注的焦点。企业研发投入与产出存在千丝万缕的联

系，至于它们的关系是正向的还是反向的，目前尚没有形成统一的结论，两者之间的相互影响

以及如何才能对企业创新发挥出最佳效应仍是有待讨论的问题。

一、企业研发投入对产出的影响研究

企业研发投入会受到企业体制、所处行业、经验、滞后性和其他项目和业务的支出等因素

的影响，同时还要权衡研发项目的投入产出比例、市场认可度和企业的资金周转等诸多因素带

来的风险（张沁芳等，2019）。因此，企业在进行研发投入时需要从多个角度全方位地进行决

策。也正是由于企业研发投入的复杂性，使其成为众多学者重点研究的对象。现有文献从多个

角度引入调节变量对企业研发投入与产出的关系进行了探讨。

基于企业1.绩效种类视角

企业绩效可以大致分为财务绩效和创新绩效、承担的社会责任等非财务绩效。在财务绩效

方面，主要是衡量研发投入对企业最终经营业绩的贡献，大部分学者在研究中都以盈利能力和

发展能力作为衡量指标。梁莱歆等（2005）认为企业研发投入对盈利能力和发展能力提高作用

明显。而张俭等（2014）却认为企业研发投入与研发次年和第三年的企业盈利能力显著负相

关，而研发投入与企业发展能力之间的相关性并不显著，说明研发活动带来的收益在总销售收

入中所占份额并不高。二者结论完全相反，通过文献观察到二者所选取的研究样本企业在行业

和产权性质上都存在较大差异，且企业所处的地区以及规模差异也会对研究结论造成一定的影

响。不同行业、不同规模和不同地区的企业在研发投入方面所存在的差距会间接地影响研发投

入对财务绩效的作用效果。

而在創新绩效方面，李静怡等（2020）发现无论是国有企业和民营企业，研发投入都会对

企业创新绩效的提升具有一定的贡献作用，并不受企业产权异质性的影响。在专利产出角度，

也有学者展开了充分的研究。李永刚（2020）发现研发投入不仅能够有效地促进专利产出，而

且还能够提升企业自身价值。企业研发活动的最优结果应该是形成“研发投入→新技术→企业

效益”的良性循环（梁莱歆等，2005），而新技术的产生就代表着企业的核心竞争力的提升，

因此企业应当增加对创新绩效的关注。

基于2.企业所处行业视角

企业处于不同的行业导致企业的生产技术和要素依赖上有较大的区别，这种行业间的差异

也决定了研发投入对企业产出的效果有所差异。

首先以行业特征差异明显的信息行业和制造业为例。信息行业作为新兴产业，其主要业务

均围绕着信息的加工处理以及信息技术的发展而展开。从行业特征来看，该行业对研发新技

术、新产品有着更多的依赖，因此企业的资金和人力投入较多地集中于研发环节，从而对流动

资产有着较多的需求，而对固定资产需求量不高。制造业作为传统行业，从生产特征来看，制

造业的生产活动需要大量充足的劳动资料和人力资源作为支撑，企业资产以固定资产为主。目

前制造业的产品与技术都面临着提高的挑战，急需研发活动来提高劳动生产效率，对技术创新

有着强烈的需求（李涛等，2008）。由于二者之间行业特征的鲜明对比以及对研发活动的高度

依赖和需求，使不少学者针对二者研发投入对产出影响进行对比研究。李涛等（2008）发现制

造业的研发投入强度高于信息业，但研发投入对两个产业的成长能力都有明显的促进作用。而

陆玉梅等（2011）对两个产业的99家上市公司的相关数据进行分析却发现企业当年研发投入

会对经营绩效产生负向影响。二者研究结论的差异也验证了研发投入与产出之间的关系是复杂

的，并不是一概而论的，研究样本、研究方式的差异都会对研究结论