西南财经 曾志耕《商业银行经营管理学》第五章 商业银行资产负债.pdfVIP

西南财经曾志耕《商业银行经营管理学》第五章

商业银行资产负债综合管理

商业银行资产负债管理理论

我国商业银行资产负债综合管理实践

资产负债管理理论发源于200多年前的西方商业银行，至今已大体经历了资产管理理论、负债管理理

论、资产负债综合管理理论和资产负债外管理理论四个阶段。事实上，一种理论往往是一种实践的抽象，

又服务于实践，并伴随银行的发展而成熟，因此，所谓阶段只是一种理论上的概念或相对抽象的划分。

（一）、资产管理理论

1、资产管理理论的核心是商业银行将经营管理的重点放在资产方面，通过资产结构的适当安排，实

现经营方针（“三性”方针）的要求。

资产管理理论是商业银行早期的经营理论，并在相当长的一段时期内广泛流行。资产管理理论的产生

和发展，有着深刻的历史根源。首先，从商业银行自身来看，在其早期的业务中资金来源比较单一，主要

依靠吸收活期存款，定期存款的数量则有限。活期存款的不稳定性，迫使银行家们必须将注意力集中于资

产管理方面，特别是如何保持资产的流动性，以应付客户的提款。可见，早期的商业银行主要是求生存，

而不是求发展，这是资产管理理论应运而生的主观原因；其次，从外部条件来看，在商业银行早期，工商

企业贷款需求比较单一，数量也有限，金融市场还不够发达，这就使商业银行没有必要，也没有可能去努

力增加资金来源，扩大盈利，而只需进行资产结构的合理安排，以满足客户贷款和提款的要求。

（1）商业贷款理论

商业贷款理论认为，由于银行的资金来源主要是活期存款，随存随取，流动性高，因此，相应地必须

保持银行的清偿力和资产的流动性。商业银行为了保持资产的流动性，就将业务集中于短期自偿性贷款，

即基于商业行为而能自动清偿的贷款。具体说，就是发放短期流动资金贷款，因为，这类贷款能随着商品

周转、产销过程的完成，从销售收入中得到偿还，即所谓自偿。这种理论还强调，办理短期贷款一定要以

真实交易作基础，要用真实的商业票据为凭证作抵押，这样在企业不能还款时，可以处理抵押品、保证资

金安全。在此，人们又称这种理论为“真实票据论”。

（2）转换理论

这种理论认为，保持银行资金流动性的最好办法是购买那些需款时可以立即出售的资产，只要银行持

有能随时在市场上变现并不受损失的资产，它的流动性就有较大的保证。用莫尔顿的话来说：“流动性即

转换”。在他看来，债券的转换（或变现）不是指债券到期时的兑现，而是指债券的转让或出售。

（3）预期收入理论

预期收入理是一种关于资产选择的理论，这种理论认为，贷款并不能自动清偿，贷款的清偿依赖于借

款者同第三者交易时获得的收入。简而言之，贷款是靠借款者将来的或预期的收入偿还。因此，贷款安全

性和流动性取决于借款者的预期收入，如果一项贷款的将来收入或预期收入有保证（如按日、季分期付

款），即使期限较长，由于安全性和流动性有保证，银行仍然可以接受。反之，如果一项贷款的预期收入

不可靠，即使期限较短，银行也不应当发放。根据这种理论，商业银行不仅可以发放短期贷款，经营易于

转让的证券，而且还可以发放长期设备贷款，还可发放非生产性消费者贷款，只要借款人的预期收入可

靠，还款来源有保证即可。

2，以上三种资产管理理论反映了商业银行在不同发展阶段上经营管理的特点，在保证银行资产流动

性方面而各有侧重。商业贷款理论，主要通过短期放款来保证银行资产有流动性；转换理论，是在金融市

场得到一定发展，金融资产交易成为普遍的条件下，通过金融资产的转换来保证流动性；而预期收入理

论，则主要是从贷款和投资的清偿条件来考虑资产安全和流动性的。

（二）、负债管理理论

1、从金融方面来看，该理论产生的历史背景是：第一、金融工具的创新。第二、金融业竞争的加

剧。第三、金融管制的影响。

2、所谓负债管理理论，是主张商业银行将管理重点放在负债业务方面，通过寻找新的资金来源，来

实现经营方针的要求。

负债管理理论认为，银行的流动性不仅可以通过调整资产结构获得，而且可以通过调整负债结构提

供。换言之，银行可以用积极出售债务的方式，即主动负债，从各种不同的来源渠道借入资金来提供流动

性。只要银行的借款市场扩大，它的流动性就有一定保证。这就没有必要在资产方保持大量高流动性资

产，而应将它们投入高盈利的贷款和投资中，在必要时甚至可以通过借款来支持贷款规模的扩大。

随着负债理论的发展，西方商业银行传统的主动型负债方式向中央银行借款和同业拆借得到了很大完

善，同时，随着欧洲货币市场的形成，又开始向欧洲货币市场借款，此后，又开始发行大额可转让定