投资学(资产组合理论与模型)习题与答案 .pdfVIP

一、单选题

1、国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%

的概率取得2%的收益。风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个

风险资产组合？

A.愿意，因为他们获得了风险溢价

B.不愿意，因为风险溢价太小

C.不愿意，因为他们没有获得风险溢价

D.不能确定

正确答案：C

2、在均值-标准差坐标系中，风险厌恶型投资者的无差异曲线的斜

率是_____

A.向东北

B.正

C.负

D.0

正确答案：B

3、在均值-标准差坐标系中，有关风险厌恶者的无差异曲线哪一个

是正确的？

A.它是有相同预期收益率和不同标准差的投资组合轨迹

B.它是有相同标准差和不同收益率的投资组合轨迹

C.它是收益和标准差提供了递增效用的投资组合轨迹

D.它是收益和标准差提供相同效用的投资组合轨迹

正确答案：D

4、在收益-标准差坐标系中，下列哪一项是正确的？(纵坐标轴代

表收益，横坐标轴代表标准差)。

I.投资者个人的无差异曲线可能相交

II.无差异曲线的斜率是负的

III.在一系列的无差异曲线中，最高的一条代表的效用最大

IV.两个投资者的无差异曲线可能相交

A.只有I、IV

B.只有II、III

C.只有I、II

D.只有III、IV

正确答案：D

5、艾丽丝是一个风险厌恶的投资者，戴维的风险厌恶程度小于艾丽

丝的，因此，______。

A.对于相同的收益率，艾丽丝比戴维忍受更高的风险

B.对于相同风险，戴维比艾丽丝要求更高的回报率

C.对于相同的收益率，戴维比艾丽丝忍受更高的风险

D.对于相同的风险，艾丽丝比戴维要求较低的收益率

正确答案：C

6、考察下列两项投资选择：（1）风险资产组合P，以60%的概率获

得15%的收益，40%的概率获得5%的收益；(2)国库券6%的年收

益。风险投资的风险溢价是多少？

A.1%

B.5%

C.9%

D.11%

正确答案：B

7、如果国库券的收益是5%，风险厌恶的投资者不会选择下列哪一

项？

A.一项资产有0.4的概率获得10%的收益，有0.6的概率获得2%的

收益

B.一项资产有0.6的概率获得10%的收益，有0.4的概率获得2%的

收益

C.一项资产有0.2的概率获得10%的收益，有0.8的概率获得3.75%

的收益

D.一项资产有0.3的概率获得10%的收益，有0.7的概率获得3.75%

的收益

正确答案：C

8、假设投资者的效用函数为U=E(r)-3/2(σ2)，为了使预期效

用最大化，她应选择预期收益为_____、标准差为________的资产？

A.12%，20%

B.10%，10%

C.10%，15%

D.8%，10%

正确答案：B

9、假设投资者的效用函数为U=E(r)-3/2(σ2)，为了使预期效用

最大化，她应选择下列哪一项投资？

A.有40%的概率获得10%的收益，有60%的概率获得5%的收益

B.有40%的概率获得12%的收益，有60%的概率获得5%的收益

C.有60%的概率获得10%的收益，有40%的概率获得5%的收益

D.有60%的概率获得12%的收益，有40%的概率获得5%的收益

正确答案：D

10、根据标准差标准，下列哪一项投资优于其他？

A.E(r)=0.15；标准差=0.25

B.E(r)=0.1；标准差=0.25

C.E(r)=0.15；标准差=0.2

D.E(r)=0.1；标准差=0.2

正确答案：C

11、考虑一个风险资产组合A，预期收益0.15，标准差0.15，它

在一条给定的无差异曲线上，下列哪一项也在相同的无差异曲线上？

A.E(r)=0.15；标准差=0.2

B.E(r)=0.15；标准差=0.1

C.E(r)=0.2；标准差=0.15

D.E(r)=0.1；标准差=0.1

正确答案：D

12、有4项投资，投资1的预期收益E(r)为0.12，标准差为0.3，

投资2的预期收益E(r)为0.15，标准差为0.5，投资3的预期收益

E(r)为0.21，标准差为0.16，投资4的预期收益E(r)为0.24，标

准差为0.21.U=E(r)-(A/2)σ2，A=4.0

效用方程中的变量A代表______。

A.投资者的收益要求

B.资产组合要求的