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8.商业银行资产负债管理

资产负债管理是现代商业银行在实践中总结出来的一种比较安全、高效的资金经

营管理模式。它将资产和负债综合起来，协调各种不同资产和负债在总量、结构、利

率、期限、风险和流动等方面的搭配，以此形成自我约束、自担风险、自我发展的经

营管理机制。我国银行以商业化、国际化为改革与发展的目标，必须借鉴现代商业银

行的经营管理经验，运用资产负债综合管理的方法，不断提高业务经营管理水平。

8.1资产负债管理的目标

8.1.1资产负债管理概述

一、资产负债管理的概念

资产负债管理也叫资产负债综合管理。最初的含义是协调资产负债的各个项目，

以取得最大的利润。美国的约翰·A·休斯莱姆在《银行资金管理》一书中认为：“资

产负债管理的实质是在短期金融计划和决策中协调好资金来源与资金运用的内在联

系，以实现最大的盈利。”完整的含义是，资产负债管理是指商业银行在业务经营过

程中，对各类资产和负债进行预测、组织、调节和监督的一种经营管理方式，以实现

资产负债总量上平衡、结构上合理，从而达到最大盈利的目的。

二、商业银行资产负债的历史分析

在20世纪40、50年代，商业银行的负债中有大量的支票存款和储蓄存款，这两

种存款都是低成本的。因此，此时商业银行的管理者的主要工作是决定如何使用这些

负债，从而商业银行的管理重点自然是资产的管理，即如何使商业银行资产产生最大

的收益。在60年代，随着资本市场的放开，直接融资的比例加大，商业银行的资金

变得不那么丰富了，原因是公司的财务管理者，已经考虑资金的占用成本，因此支票

存款的数量下降了，而此时的经济由于税收减免，和由于越战引起需求的增加而繁荣，

因此企业对贷款的需求是很旺盛的。为了满足旺盛的贷款需求，银行管理者转向了负

债管理。这样，在60和70年代，负债管理是商业银行资产负债管理的主要方面。负

债管理可以简单表现为商业银行用发行CD存单、购买联邦资金、发行商业票据的方

法来筹集所需要的资金。由于当时的银行是根据筹集的资金的成本，然后再加上一定

的利差将资金贷放出去，因此利差管理在当时是很盛行的。到了70年代中期，由于

通货膨胀，浮动利率以及经济的不景气，使得商业银行的管理的重点转向了资产负债

表中的资产和负债两个方面，这种方法也就成了资产负债管理。因此资产负债管理本

质是对过去30年商业银行管理的各种方法的总结和综合运用。

在80年代，资产负债管理的重要性有所增加，但管理的难度也越来越大。尽管

资产负债管理是一种适应期限较短的管理方法，但这种管理方法，已经从简单的使资

产和负债的期限相搭配的方法，发展成为包括各种期限在内的管理策略，也包括了各

种复杂的概念和方法。如持续期配对、浮动利率定价、利率期货、利率期权以及利率

调换等。尽管有多种复杂方法的出现，但资产负债管理仍然是一门艺术，而不是一门

科学。因为没有关于资产负债管理的简单但放之四海而皆准的方法，商业银行必须根

据其自身的状况，去开发自己的资产负债管理的方法。因此每一家银行的资产负债管

理的策略和方法也许都不一样。

三、资产负债管理的基本原理

资产负债管理的基本原理包括五个方面：

（一）规模对称原理

规模对称原理，即资产规模与负债规模在总量上要对称平衡。由于资产和负债是

相互联系、相互依赖和相互制约的辩证统一关系。资产规模过大，会造成头寸不足，

虽然可以暂时增加盈利，但却失去了流动性和安全性。相反，资产规模过小，就会造

成资金闲置，虽然流动性强，比较安全，但却降低了盈利性。因此，资产负债管理要

求两者规模对称，既要保持较高的资金运用率，又要防止过度运用资金。（“三性”基

础上的规模对称）

（二）偿还期对称原理（速度对称原理）

它是指银行资金的分配应根据资金来源的流动速度来决定，资产和负债的偿还期

应保持高度的对称关系。如活期存款偿还期短，流转速度快，要求与之对应的是流动

性高、偿还期短的资产，如现金资产等；而定期存款偿还期长，流转速度慢，与其对

应的应为偿还期长的贷款或投资。偿还期对称原理实际上是要求保持资产和负债的合

理的期限结构，其目的是保证资金流动性和安全性。但是期限对称也不是要求负债期

限和资产期限要一一对称。

（三）结构对称原理

它是指银行资金的分配不仅要考虑静态期限结构，而且要考虑负债的动态期限结

构、成本结构等，以保证资产负债结构的对称