基于资本结构优化对商业银行盈利性影响的研究 .pdf

基于资本结构优化对商业银行盈利性影

响的研究

摘要：我国经济的发展离不开商业银行在其中体现的重要作用，商业银行本身

不断地增强自身的盈利能力才能避免被国际化经济环境所淘汰，才能在金融企

业竞争中生存盈利。由存款制度、法定准备金、监管资本等不同因素的作用，

致使商业银行的资本结构更加复杂。资本结构优化能帮助商业银行的所有者来

改善经营状况，制定出更合理的机制来管理企业，为提高商业银行的盈利能力

增加一股力量。资本结构既决定着上市的商业银行能否偿还或是再融资的能

力，更决定着企业的盈利能力。商业银行合理的资本结构决定着商业银行的盈

利、生存与发展，所以是否合理的资本结构是商业银行财务决策的重要指标。

Key：商业银行；资本结构；盈利性

1研究背景概述

商业银行的资本结构决定着企业筹资成本等其他经营期间的成本，同时还间接

的关系到商业银行的最终价值，也是关乎到商业银行在行业和区域上的排名地

位。当商业银行的加权平均资本成本比企业的资产报酬率大时，商业银行的资

本结构不合理等问题将会显现出来并直接导致商业银行的净资产形成不良状

态。一般处在这种萎缩状态下，可认为商业银行资本结构总体质量较差。

在我国，商业银行资产债务率比较高和债权结构相对分散。银行的债权资本例

如商业银行的贷款等占全部总资本的比例较高，实际可利用的资金不足；债权

结构相对比于普通公司很分散。所以，银行在想要发挥债权人应有的监督和控

制权利时将很难看见成果，间接影响银行想要降低债权代理成本的目标。商业

银行以债务来形成资产的特殊经营方式会形成较高的财务杠杆，显著的高杠杆

性导致银行在筹资时取决于银行资本的安全性、资本的质量和资本的水平，间

接影响了商业银行的经营成效，而不是单纯的债务与权益的比例。

商业银行资本结构对盈利能力的影响可以从财务分析中的比例指标来衡量，例

如银行的资产负债率、债务资本、资本充足率以及不良贷款等等。在商业银行

经营环节的资本运作角度上来分析，通常情况资产负债率越高，收益也就越

高，但同时商业银行负债率过高，风险和成本也会从根本上直接导致银行的盈

利能力下降。当商业银行的经营过程中利益相关者的资产受到一定损失后，商

业银行为提高盈利能力可以通过使用自己拥有的资本来降低损失或者一定程度

上减少承担损失的程度。

商业银行的资本结构也可以从间接方面来影响最终的利润和企业的盈利能力，

资本结构决定了对银行的约束机制、董事会的结构以及股东和其他利益相关者

治理结构方面的内容。银行的组织结构又终将会对盈利能力产生影响。治理结

构的变化会对领导层和管理层是否为了实现利益、加大公司最终价值而努力产

生影响。

2商业银行盈利性的现状

目前，我国商业银行普遍资产债务率高，债务规模大，存款占银行债务资本的

比重较大，商业人行自身资本金不足。债务是银行的主要资金来源方式，所以

银行尤其是商业银行是我国公司中十分庞大的债务规模来经营的企业。为更好

的探究商业银行资产负债的比重关系，即使是盈利性很好的银行，负债占资产

总额的比重普遍在90%以上。银行的债务比率相对于一般的商业企业要高出很

多，给银行带来很高的财务风险，一旦过高的负债无法偿还，将直接影响商业

银行的生存能力和盈利能力。

存贷业务是我国商业银行的主要业务，对于中间业务所占的比率仅是20%左

右，而在国际的先进银行中，中间业务占比率可以达到50%左右。中国工商银

行的存款总额相比其他银行是比较高的，即使银行的存贷款金额相差较多，各

银行内部贷款占存款的比例相对较大，我国商业银行的债务资本仍比较单一。

存贷款之间利息差额是我国商业银行主营业务收入的主要来源之一。商业银行

利润来源的单一依赖，很可能导致营利能力“虚脱”。据统计，我国的存贷款

利差在3%左右，这处在高于发达国家而低于发展中国家的中间位置。对于银行

而言，有存款就会有利润，存款多利润也就相对较大。这种导向诱发了商业银

行发展能力方向，将其全部转化为存款发展能力，同时也扭曲了商业银行的利

润实现能力。

权益资本是用来体现商业银行的所有权，也就是自己真正拥有的资金。它的来

源方式主要有两种：第一种是由内部融资来完成的；第二种则是由外部权益资

本融资来完成的；内部融资是商业银行由自己本身经营而获得利润所慢慢积累

的资金，外部权益资本融资则是靠外面的投资者投入的权益资本。

不良贷款的增多将严重影响我国商业银行的提高发展水平，当然其中产生的原

因有也很多，因此国家会对商业银行进行监督管理，不良贷款率就是一个很好

的衡量指标。不良贷款率是指商业银行的不良贷款和总贷