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{财务管理财务报表}电大财务报表第次网上作业

指标

2006年实际值

2007年实际值

2008年实际值

营运资本

173950.2

221484.91

255891.37

流动比率

3.08

3.8

4.04

应收账款周转率

8.88

8.76

存货周转率

1.12

1.79

速动比率

1.43

1.9

1.92

现金比率

0.97

1.12

1.4

通过以上数据，我们可以看出同仁堂2008年的营运成本比上两个年度都多，说明偿债更有保障，不能偿债的风险更小；2008年的流动比率比上两个年度高，说明短期偿债能力提高了，债权人利益的安全程度也更高了；2008年的应收账款周转率略低于2006年水平，说明2008年该公司在货款回收，资产流动性，短期偿债能力方面比上一年度有所下降；2008年的存货周转率比2007年的高，说明存货的占用水平低，流动性强，存货转换成现金的速度快，短期偿债能力也强；2008年的速度比率比上两个年度也高，说明偿还流动负债的能力更强了；2008年的现金比率也比上两个年度高，说明支付能力更强了。经过分析，可以得出结论：同仁堂公司2008年度的短期偿债能力比以往年度有较大增强。

（二）长期偿债能力分析：

2006年末资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%=（86291.1÷382203）×100%=22.60%

2007年末资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%=（81433÷419467.66）×100%=19.41%

2008年末资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%=（87208.53÷455007.25）×100%=19.17%2006年末产权率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%=（86291.1÷295911.9）×100%=29.16%2007年末产权率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%=（81433÷338034.66）×100%=24.09%2008年末产权率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%=（87208.53÷367798.71）×

100%=23.71%

2006年末有形净值债务率=［（负债总额÷（股东权益-无形资产净值）］×100%=［86291.1÷(295911.9-5703.3)］×100%=29.73%

2007年末有形净值债务率率=［（负债总额÷（股东权益-无形资产净值）］×100%=［81433÷(338034.66-5181.45)］×100%=24.47%

2008年末有形净值债务率=［（负债总额÷（股东权益-无形资产净值）］×100%=［87208.53÷（367798.71-9907.79）］×100%=24.37%

2006年末利息偿付倍数=（税前利润+利息费用）÷利息费用=(28996.68+899.63)÷899.63=33.23

2007年末利息偿付倍数=（税前利润+利息费用）÷利息费用=(31260+1024.47)÷1024.47=31.51

2008年末利息偿付倍数=（税前利润+利息费用）÷利息费用=(41593.19+478.42)÷478.42=87.94

2006年末固定支出偿付倍数=（税前利润+固定支出）÷固定支出=(28996.68+899.63)÷899.63=33.23

2007年末固定支出偿付倍数=（税前利润+固定支出）÷固定支出=(31260+1024.47)÷1024.47=31.51

2008年末固定支出偿付倍数=（税前利润+固定支出）÷固定支出=(41593.19+478.42)÷478.42=87.94

数据指标值整理如下表列示。

指标

2006年实际值

2007年实际值

2008年实际值

资产负债率（%）

22.6

19.41

19.17

产权比率（%）

29.16

24.09

23.71

有形净值债务率（%）

29.73

24.47

24.37

利息偿付倍数

33.23

31.51

87.94

固定支出偿付倍数

33.23

31.51

87.94

通过以上数据，我们可以看出同仁堂2008年的资产负债率比上两年低，远远低于资产负债率的适宜水平40%—60%，说明借债少，风险小，不能偿债的可能性小；2008年的产权比率比上两年低，说明财务结构风险性小，所有者权益对偿债风险的