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中央银行学论文

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中央银行与商业银行资产负债对比分析

一、中央银行的负债业务

中央银行的负债指金融机构、政府、个人和其他部门持有的对中央银

行的债权。中央银行作为发行的银行、银行的银行和国家的银行,流

通中的通货、商业银行等金融机构的存款、发行的中央银行债券等都

是其负债项目。因此,中央银行负债业务主要包括存款业务、货币发

行业务及其他负债业务。

（一）中央银行的货币发行

人民币的发行就是指人民银行通过发行库把发行基金投入业务库,使

一部分货币进入流通领域的行。

货币发行按其性质划分,一般分为经济发行和财政发行两种。

《中国人民银行法》规定,人民银行是我国惟一的货币发行机关。

（二）中央银行的存款业务

收取存款是中央银行的主要负债业务之一。中央银行的存款一般可分

为商业银行等金融机构的准备金存款、政府存款、非银行金融机构存

款、外国存款、特定机构和私人部门存款等。

二、中央银行的资产业务

中央银行的性质和职能,只有通过其所从事的具体业务才能得以充分

体现。中央银行的资产是指在一定时点上中央银行所拥有的各种债

权。

（一）中央银行的再贴现与再贷款业务

再贴现政策是中央银行货币政策工具的“三大法宝”之一,是国家对

宏观经济进行调控的重要手段。中央银行的再贷款对于更好地维持金

融体系的安全,抑制通货膨胀,执行货币政策,促进经济发展具有重要

作用。

(1)中央银行对商业银行等金融机构提供资金融通和支付保证,是履行

“最后贷款人”职能的具体手段

(2)中央银行为商业银行等金融机构办理再贴现和再贷款,是其发行

基础货币的重要渠道

（二）中央银行的公开市场业务

公开市场业务是指中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券,以改

变商业银行等存款货币机构的准备金,进而影响货币供应量和利率,实

现货币政策目标的一种货币政策手段。所谓“公开市场”是指各类有

价证券(政府债券、中央银行证券和私人票据)自由议价,其交易量和交

易价格都必须公开的市场。

公开市场业务的操作对象和作用

从技术上讲,中央银行公开市场业务的操作对象可以是公司债券、普

通股票等有价证券,不仅仅局限于政府债券等范围之内。

公开市场操作有两种基本方式:长期性储备调节和临时性储备调节。

公开市场业务作用在于:

1.调控商业银行等存款货币机构的准备金和货币供给量。

2.影响利率水平和利率结构。

3.与再贴现政策配合使用,可以提高货币政策效果。

（三）中央银行的国际储备管理

一、国际储备概述

国际储备(InternationalReserve)是指一国政府所持有的、备用于弥

补国际收支赤字、维持本国货币汇率的国际间可以接受的一切资产。

十国集团《创造性储备资产研究小组的报告》对储备定义所作的表述

为:一国货币当局所持有的、当国际收支出现赤字时可直接或有保障

地通过同其他资产的兑换,用来支持其汇率水平的所有资产。

国际储备的资产构成,随着历史的发展而有所变动,一般可分为四种类

型:

(1)货币性黄金(MonetaryGold)

(2)外汇储备(ForeignExchangeReserve)

(3)在IMF的储备头寸(ReservePositioninFund)

(4)特别提款权(SpecialDrawingRights,SDRs)

二、国际储备的作用

各国保持国际储备,具有以下几种作用:

(一)融通国际收支赤字

(二)干预外汇市场,维持本国汇率稳定国际储备可用于干预外汇市场,

影响外汇供求,将汇率维持在一国政府所希望的水平。

(三)充当对外举债的保证

三、商业银行的负债业务

负债是指商业银行过去的交易,事项形成的现时义务,履行该义务

预期会导致经济利益流出商业银行，主要包括自有资本和吸收的外来

资金

（1）活期存款（2）定期存款（timedeposits）

（3）储蓄存款（4）各种借款（borrowings）

（5）银行资本

1活期存款

短期内到期的拆放/存放同业款项

短期内到期的中央银行存款

短期内到期的定期存款

短期内到期的发行的票据和债券

应付账款和其他应付款

其他短期内应支付的负债

2负债种类

从我国银行的实际情况看，负债大致分成几类，即存款，借款，

金融机构往来