货币金融学（第4版）课件：利息与利率.pptx

利息与利率

教学重点与难点：

1.利息概念的运用

2.利率的基本种类

3.现值公式的理解及运用

4.期收益率的理解及计算

5.利率决定理论及利率期限结构理论的推导及意义;

一、利息与利率概述

(一)利息的概念及运用

利息是借贷关系中债务人支付给债权人的报酬，是投资人让渡资本使用权而索要的补偿。

?这种补偿由两部分组成：①对机会成本的补偿；②对风险的补偿

?利息=机会成本补偿+违约风险补偿

利息的本质：

马克思：利息是借用货币资本使用权付出的代价，是剩余价值的转化形式

西方经济学家：利息租金论、利息节俗论、时差利息论、

流动性偏好论;

一、利息与利率概述;

一、利息与利率概述

(二)利率概念与及种类

?利率(InterestRate)是利息率的简称：是指借贷期间所形成的利息额与所贷本金的比率。

?用公式表示为：利率＝利息额/借贷资本金×100%

?按计算利息的时间长短，可以将利率分为年利率、月利率和日利率，也称年息、月息和日息。

通常，年利率以本金的百分之几(分)表示，月利率以本金的千分之几(厘)表示，日利率以本金的万分之几(毫)表示。

?利率是经济活动的晴雨表。在经济过热时，中央银行会提高利率，增加借款成本，使企业少投资，家庭少借款。

?在经济疲软时，中央银行要通过货币政策降低利率，鼓励企业投资、个人消费。;

利率的种类

基准利率--是指带动和影响其他利率的利率，也叫中心利率。基准利率的变动是货币政策的主要手段之一。

?我国现行的贷款基准利率：人民银行公布的存款基准利率和全国同业拆借中心报价的贷款市场报价利率

?贷款市场报价利率(LoanPrimeRate,LPR)LPR)： 由具有代表性的报价行，根据银行对最优质客户的贷款利率，以公开市场操作利率加点形成的方式报价，由人民银行授权全国银行间同业拆借中心计算并公布的基础性的贷款参考利率。(1年期和5年期两个品种)

?根据存款自律定价机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场???率和以1年期贷款市场报价利率(LPR)为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。;

名义利率、实际利率

名义利率(NominalInterestRate)，是指没有剔除通货膨胀因素的利率，通常报刊杂志上所公布的利率、借贷合同中规定的利率就是名义利率。

实际利率(RealInterestRate)，是指从名义利率中剔除通货膨胀因素的利率水平。能够更准确地反映真实借款成本或投资收益。

“费雪效应”(Fishereffect):若Rn为名义利率，Rr为实际利率，Pe为预期通货膨胀率，则有;

实际利率举例;

8;

利率VS收益率;

年化收益率

?年化收益率是把少于一年的收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率的一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。

?年化收益率=[(投资内收益/本金)/投资天数]*365×100%

?举例：例如有一理财产品，投资起点10万元，理财期限30天，5%收益率。

?你以为的收益：30天后的收益为100000*5%=5000元

?实际上收益为：(5%/365)*30*100000=410.96元

?5000元和410元是不是相差非常之大！！！;

一、利息与利率概述

(三)影响利率变动的主要因素

平均利润率或资本的边际生产率

借贷资本的供求

物价水平

中央银行的贴现率(也称再贴现率)

经济周期

国家经济政策

国际利率水平

其他因素;

一、利息与利率概述

(四)利率在经济中的作用

1.利率变动的储蓄效应

指利率变动通过影响储蓄来影响经济运行的效应。它取

决于利率对储蓄的替代效应与收入效应的对比结果。;

13;

一、利息与利率概述

3.利率在宏观经济中的作用

积累功能：一般情况下，闲散货币资金的聚集量同利

率成正比。利率的调整具有动员和积聚资金的调节功能。

调节功能：调节国民经济结构的功能；调节货币供求

的功能。

抑制通货膨胀的功能：利率是预防和调节通货膨胀的重要手段之一。

平衡国际收支的功能：表现在两方面：一是对进出口

的影响；二是对资本输出输入的影响。;

二、利息的计算与运用

(一)单利与复利

单利(SimpleInterest)--只计本金利息，对利息不再计息

利息：I＝P×r×n

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