5G时代下的电信光模块分析报告 .pdf

5G时代下的电信光模块分析报告

2020年3月

目录

1、5G驱动电信光模块重回增长，2023年有望达到46亿美元，中国市场2021年

达到巅峰158亿元人民币

1.1、光模块市场规模67亿美元，光芯片占据50%成本

1.2、5G建设将拉动国内电信用光模块需求，2021年有望达到158亿元人民币

2、光模块的规格和数量取决于应用场景

2.1、不同场景下，TOSA/ROSA种类不同

2.2、电信网络：从接入网到骨干网，所需光模块数量逐步减少，速率逐步提升

2.3、5G将带来规格和数量的提升

3、行业技术格局尚且稳定，中国即将开启运营商集采

3.1、硅光技术尚未成熟，无法大规模应用，行业技术格局尚且稳定-22-

3.2、运营商集采有望开启，部分厂商或有边际改善

4、全球龙头频繁整合与剥离，暂时掌控光芯片环节

4.1、龙头加速整合提升能力，剥离组装业务以求利润率稳定

4.2、产业链话语权由光芯片厂商掌握，高速芯片国产化迫在眉睫-26-

4.3、回溯历史，头部厂商利润或将稳步提升，尾部厂商面临压力-28-

4.4、海外龙头毛利有望逐步提升，国内厂商仍需积极研发高速光芯片-30-

4.5、其他通信产业链公司

4.6、分析建议

图1、全球光模块市场分类型市场规模及整体增速

图2、finisar光模块的内部结构

图3、光模块的组成

图4、光模块成本拆分

图5、光模块及光、电芯片国产化程度

图6、全球有源光器件市场份额（2016年）

图7、全球无源光器件市场份额（2016年）

图8、国内电信侧光模块市场规模

图9、5G宏基站建设节奏及资本开支

图10、光模块的不同封装方法

图11、通信网络架构及所用到的光器件类型

图12、PON网络结构

图13、华为OLT设备

图14、三大运营商城域网演进历史，逐渐IP化、宽带化

图15、华为PTN设备

图16、5G无线接入侧网络架构

图17、5G前传典型方案

图18、III/V-Si异质集成系统加工方法

图19、2011-24年平均每Gbps价格及其增速

图20、全球光器件市场份额（2017年）

图21、全球光器件市场份额（2018年）

图22、光模块产业链及相应公司

图23、2010-19年全球电信用数通用光模块市场规模及增速

-3-

图24、Finisar/Lumentum近年光通信业务收入以及毛利率

图25、光迅新易盛华工正源近年光通信业务收入以及毛利率-29-

图26、昂纳科技太辰光近年光通信业务收入以及毛利率

图27、Finisar近年光器件全球市场份额

图28、Finisar与其他厂商生产能力对比

图29、Finisar近年分业务收入以及毛利率、净利率

图30、Finisar近年研发、销售、管理费用率

图31、Lumentum近年收入以及毛利率、净利率

图32、Lumentum近年分业务收入以及毛利率

图33、全球VCSEL市场份额（2018年）

图34、全球VCSEL市场份额（2024年）

图35、华工科技光电器件产品收入、毛利率以及收入占比

图36、昂纳科技分业务收入及毛利率

图37、中兴通讯近几年分业务收入以及整体增速

图38、中兴通讯近几年分业务毛利率

图39、长飞光纤光缆近几年收入、净利润以及增速

图40、长飞光纤光缆近几年毛利率、经营利润率以及净利润率

表1、5G前中回传所用光模块典型技术方案

表2、TOSA不同产品类型对比

表3、不同公司PON光模块产品对比

表4、不同公司CPRI光模块产品对比

表5、运营商历次OTN设备集采

表6、5G承载网网络分层组网架构和接口分析

表7、四种5G前传典型方案比较

表8、三种5G中回传典型方案比较

表9、5G前中回传所用光模块典型技术方案

表10、光模块集采信息

表11、近年光通信行业并购情况（除光模块