从国际经验看我国商业银行内部资金转移定价机制 .pdfVIP

从国际经验看我国商业银行内部资金转移定价机

制

摘要：利率市场化的不断深入，对商业银行内部资金的管理和营运能力提出

了新的挑战。借鉴西方发达国家内部资金转移定价的成功经验，结合我国银行

业的现状，提出全方位构建商业银行内部资金转移定价的模式。

关键词：商业银行；利率市场化；内部资金转移定价

资金是商业银行最重要的资源，资金管理则是商业银行最重要的业务之一。

目前，我国商业银行普遍采用的内部资金管理模式，随着利率市场化的逐步深

入，利率的波动性不断加大，利率风险越来越大，从而影响到商业银行经营的

安全性、流动性和收益性。为加强利率风险管理，我国商业银行亟须改革现行

的内部资金管理模式，建立内部资金转移定价（FTP)机制。

一、商业银行内部资金转移定价体系的产生

当前大型商业银行越来越成为一系列各不相同的、相对拥有较大0主权的

业务单元的组合，但这些业务单元的资产与负债的数量并不相对应。因而它们

或者成为净资金提供者（负债大丁•资产），或者成为净资金使用者（资产大

十

负债）。例如，银行的营业分支机构往往产生较多的存款，但其资产业务却较

少；而贷款部门却正好相反，其负债较少但资产较多。贷款部门为客户提供贷

款的资金大部分来自于银行各营业分支机构所吸收的存款。于是，在评价贷款

部门和营业分支机构的经营绩效时，就产生了这样一个问题：贷款所产生的净

利差收益到底应归哪个部门？

一些银行害怕在划分净利差收益时产生持续的内部冲突，就采用资金提供

者和资金使用者都获得全部净利差收益的方法来解决这一问题。这种双重计算

方法，虽然可以避免业务单元之间的冲突，但各业务单元的盈利报告却很难与

整个银行的盈利报告统一协调起来。更严重的是，这种方法使得高层管理人员

几乎不可能有效地明辨那些经营存在问题的业务单元。

鉴于上述难题，大多数银行开始建立和实行资金转移定价体系，以解决银

行各业务单元的绩效评估问题。资金转移定价体系是与银行的内部资本市场紧

密联系的。在资金转移定价体系中，资金盈余的业务单元在银行内部资本市场

上作为资金提供者向资金使用者贷放资金。资金的转移价格通常采用银行在外

部资本市场上获得或贷放资金的利率。于是，在资金使用者的资产负债表中，

将包括资产方（即对应的贷款项目）及负债方（即该业务单元从内部资本市场

上获得资金对应的负债项）；同样，在其损益表上，该贷款所获得的利差收益

将等于贷款的利率与内部资本市场上获得提供贷款资金的转移价格之间的差

价。

而对于资金提供者来说，它在内部资本市场上出售的资金将作为其资产负债表

上的一项资产；同时在损益表上，该业务单元的净利差收益将等于转移资金的

价格与获得该部分资金对应的存款利率的差价。这样资金转移定价体系就通过

外部资本市场的资金价格标准将整个贷款的净利差收益分解为两个部分：一部

分产生于资金提供方，另一部分产生于资金使用方，用于分别衡量存款或贷款

部门的经营利润。

二、西方商业银行内部资金转移定价的具体原则和方法

(一）西方商业银行内部资金转移价格的一般原则

在设计内部资金转移价格体系及其实现机制的过程中，西方商业银行已经

制定了许多基本的原则，并把它们作为内部资金转移价格体系的基础。

1.要为所有资产负债表中的科目制定内部资金转移价格。这意味着，

全部

资产将要支付筹资成本和费用，而所有负债和权益资本都将收到支付给它们的

转移价格。

2.内部资金转移价格要由商业银行总行的资金部负责制定。总行资金

部既

要负责商业银行内部、外部资金的调配，又要负责内部资金转移价格的制定。

3.内部资金转移价格应该保证业务部门不受匹配失调（缺口风险）的损

害。

(二）西方商业银行制定内部资金转移价格的基本方法

西方商业银行经常采用的内部资金转移定价的方法包括：移动平均值法、

偿还曲线法、无定价