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资产质量分析

流动资产质量分析

1、主要资产数据

科目

2012-12-31

2011-12-31

货币资金

应收票据

应收账款

预付款项

其他应收款

应收利息

存货

流动资产合计

可供出售金融资产

长期股权投资

投资性房地产

固定资产

在建工程

工程物资

生产性生物资产

无形资产

开发支出

商誉

长期待摊费用

递延所得税资产

其他非流动资产

非流动资产合计

资产总计

对资产负债表的总体状况进行初步分析。从资产总体来看，企业的资产总额从年初的79亿降低到年末的83亿，比例有所上升，从结构来看，企业年末资产总额中，有40亿的流动资产，其中货币资金15亿，应收账款余额为6万，应收票据为，预付账款约为，而其他应收款为，存货为13亿。

在非流动资产方面，企业有约有1.54亿的长期股权投资，固定资产账面净额约为1.3亿，在建工程约为，递延所得税资产约为。非流动资产的比重却在下降，这应该是公司举债运营的结果。公司的流动资产总额略高于非流动资产。

资产负债表水平分析

资产负债表

工程年份

2011

2012

增减额

增长率

货币资金

1440547

1515008

3

5.17%

应收票据

295776

224065

-24.24%

应收账款

544504

614383

12.83%

预付款项

555526

229731

-58.65%

其他应收款

142497

125625

-11.84%

存货

1414429

1305100

-7.73%

流动资产合计

4393281

4014185

-8.63%

可供出售金融资产

64313

63550

-1.18%

长期股权投资

154255

154995

0.48%

投资性房地产

3

固定资产

1321144

1305790

-1.16%

在建工程

1298667

165714

27.60%

无形资产

1541639

1732680

12.39%

资产合计

7952560

8328415

4.73%

资产负债表垂直分析

工程名称

本期期末数

本期期末数总资产的比例〔%〕

上期期末数

本期期末数总资产的比例〔%〕

货币资金

1,515,008,010.76

18.19

1,440,547,560.63

应收账款

614,383,374.79

7.38

544,504,558.38

预付款项

229,731,709.29

555,526,216.42

存货

15.67

17.79

无形资产

投资性房地产

343,427,946.74

4.12

69,666,012.43

0.88

长期股权投资

1.86

1.94

固定资产

15.68

在建工程

1.99

1.63

其他非流动资产

3.53

24,000,000.00

同行业的昆明制药主要财务数据

1〕货币资金质量分析

从柱形图的结构来看，企业的货币资金正在逐年递增，由2010的12.9亿增长到2011的14.4亿.，再增长到2012的15.1亿。但增长的幅度并不大。它在总资产中所占的比重大概是18%，而且最近两年根本持平。结合现金流量表以及报表附注的分析可以得知企业现金存量的增加不是靠贷款获得的，主要原因是经营活动现金净流量的积累。而同行业的昆明制药的货币资金只有3.16亿，远远低于太极集团所拥有货币资金数额，从中可以看出太极集团还是具有一定竞争优势的。总体来讲，该企业的货币资金质量还是比拟高的。

2〕应收账款质量分析

关于应收账款及坏账准备，从规模上来看，与年初相比，企业的应收账款有了较大幅度的增加，并且通过查看附注可以知道，企业计提的坏账准备较少，这说明企业年末应收账款的变现质量较高。

3〕存货质量分析

从该图可以看出企业的存货最近三年变化幅度比拟小，在本企业的财务报表中并没有对存货内容的揭露，所以我们从上市公司自身报表的附注中，没有看到其存货的构成、规模和减值准备计提的情况。我们所能看到的仅仅是合并报表的存货资料。可以结合资产负债表来对存货的根本质量进行分析。期末合并资产负债表的存货规模为亿元，与年初相比存货略有减少，这种变化应视为企业存货的正常波动。

从这个层面上来看，企业的存货的整体