2021年证券从业考试《金融市场基础知识》PPT讲义三.pptx

2021全新大纲十日通关班金融市场基础知识证券从业资格考试系列海绵金融：王兴

目录第一节股票概述第二节股票发行第三节股票交易第四节股票估值第四章股票

股票股票的定义?世界上最早的股份有限公司—1602年荷兰东印度公司；?股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。?股份有限公司的资本划分为股份，每一股股份的金额相等；?公司的股份采取股票的形式，股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份具有同等权利；?股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权利，同时也承担相应的责任与风险。

股票股票的定义股票应当载明下列主要事项：?公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。?股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票应当标明“发起人股票”。

股票股票的性质性质具体内容股票本身没有价值，但背后代表了可以分配股息和红利的请求权；同时与它代表的财产权合为一体有价证券要式证券证权证券必须具备有关内容，否则无效证明拥有某种权利，是权利的载体而非创造权利资本证券股份公司筹措自有资本的手段，是一种“虚拟资本”既不是物权证券，也不是债权证券综合权利证券

股票股票的特征特征具体内容股票最基本特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。收益来源可分成两类：一是来自股份公司；二是来自股票流通。收益性股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个预期，但真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期，这就是股票的风险。价格波动性和风险性指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下，股票很容易变现的特性。判断其强弱主要分析三个方面：一是市场深度；流动性二是报价紧密度；三是股票的价格弹性或者恢复能力。永久性参与性指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，行使对公司经营决策的参与权。

股票股票的分类股票的分类按享有权利不同按是否记载股东姓名按是否在股票票面上标明金额有面额股票无面额股票普通股票记名股票特别股票（金股）无记名股票利润分配顺序：法定公积金优先股股息任意公积金普通股股息弥补亏损

股票股利政策股利政策是股利政策是关于股份公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的制度与政策，所涉及的主要是股份公司对其收益进行分配还是留存以用于再投资的策略问题。实务中的股利政策：?固定股利政策股利分配形式具体内容4个相关日期以现金分红的方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东；经营业绩较好、稳定且较高现金股利的公司股票成为蓝筹股。①股利宣布日②股权登记日③除息除权日④派发日?固定股利支付率政策?零股利政策现金股利?剩余股利政策对原有股东无偿派发股票的行为。表股票股利面看送股股东的持有数量增加，但占有权益比例和账面价值均无变化。

股票股份变动股份变动内容增发是向不特定对象公开募集股份，定向增发是非公开方式向特定对象发行股票。两者都会公司注册资本和股份相应增加。但若没产生相应效益，会导致每股收益下降，有稀释效应。增发和定向增发配股面向原有股东，按持股数量的一定比例增发新股，原股东可以放弃配股权。是将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生变化，唯一的变动是发行在外的总股数增加了。转增股本股份回购股份公司利用自有资金买回发行在外的股票。通常回购会导致股价上涨。公司收回注销债券，同时发行新股，实收资本和股份总数增加，稀释效应可能可转债转股会导致股价下跌。股票分割与合并股票分割通常适用于高价股，并股则常见于低价股。

股票普通股普通股是股份公司资本构成中最普通、最基本的股份。权利义务公司重大决策参与权1.出资义务：股份公司成立后，发起人未按照公司章程的规定缴足出资的，应当补缴；其他人承担连带责任。发现作为设立公司出资的非货币财产的实际价额显著定于公司章程所定价额的，应当由交付该出资的发起人补足其差额，其他发起人承担连带责任。公司资产收益权和剩余资产分配权知情权处置权（股份依法转让）2.不得滥用股东权利优先认股权：增资发行新股时以低于市价认购

股票优先股其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受限。特征意义收益相对固定对发行人：筹集长期稳定的公司股本，又因优先股股东不参与公司决策，避免公司经营权的改变和分散。先于普通股获得股息清偿顺序先于普通股次于债权人对投资者：安全的投资对象，适宜中长线投资，在国外