《套期保值行为》课件.pptVIP

**********************套期保值行为套期保值是管理风险的策略，通过交易金融工具来抵消潜在的损失。uj课程大纲11.套期保值的概念定义、目的、原理等。22.套期保值的类型远期、期货、期权等。33.套期保值的策略基本策略和高级策略。44.套期保值的风险管理风险控制措施和风险评估。什么是套期保值套期保值是一种风险管理策略，通过使用金融工具来降低未来价格波动的风险。例如，一家小麦种植公司可以用期货合约来锁定小麦的未来价格，以降低小麦价格下跌的风险。套期保值的作用规避风险套期保值可以有效降低价格波动带来的风险，帮助企业稳定盈利。锁定价格通过提前锁定未来价格，企业可以避免因价格上涨而带来的损失，或因价格下跌而导致的利润减少。提高效率套期保值可以帮助企业更好地管理资金流，提高生产效率，并更好地进行投资决策。拓展市场套期保值可以帮助企业更灵活地参与市场竞争，拓展新的市场，并增加利润空间。套期保值的类型现货保值现货保值是指利用现货市场交易来规避价格风险的一种策略。例如，如果企业预期小麦价格会上涨，可以提前购买小麦，锁定成本。期货保值期货保值是指利用期货市场交易来规避价格风险的一种策略。例如，如果企业预期铜价格会下跌，可以卖出铜期货合约，锁定卖出价格。期权保值期权保值是指利用期权市场交易来规避价格风险的一种策略。例如，如果企业预期大豆价格会上涨，可以买入大豆看涨期权，锁定最高购买价格。保值合约的构成要素交易主体保值合约涉及两个交易主体，一方是买方，另一方是卖方。合约内容明确交易标的、交易数量、交易价格、交割时间等关键条款。交易场所保值合约通常在交易所或场外市场进行交易。法律效力保值合约具有法律效力，双方必须履行合同义务。保值合约的基本种类远期合约远期合约是一种非标准化合约，在未来某个特定时间以预先约定的价格买卖特定资产。期货合约期货合约是一种标准化合约，在未来某个特定时间以预先约定的价格买卖特定资产，交易在交易所进行。期权合约期权合约是一种赋予持有者在未来特定时间以特定价格买卖特定资产的权利，但并非义务。远期合约的基本特征定制化远期合约是定制化的交易，买卖双方根据自身的特定需求协商交易条件，例如合约标的、交割时间、交割地点等，进行灵活的交易安排。非标准化远期合约交易不受交易所统一的规则和标准限制，交易双方可以根据自己的实际情况协商交易条件，并自由选择交易对手方。交易风险由于远期合约没有统一的交易平台，交易双方在交易过程中面临着较高的信用风险和流动性风险，需要谨慎评估交易风险，做好风险控制工作。期货合约的基本特征标准化期货合约的交易对象、交易单位、交割时间、交割地点等都已事先规定，便于投资者进行交易。集中交易期货合约的交易必须在期货交易所进行，价格公开透明，便于投资者获取市场信息。保证金制度期货交易实行保证金制度，投资者只需支付一定比例的保证金，就可以进行期货交易，杠杆效应放大投资收益，但也放大风险。双向交易期货合约可以做多也可以做空，投资者可以根据市场预期进行套期保值或投机交易。期权合约的基本特征买方权利期权合约的买方拥有在特定时间以特定价格购买或出售标的资产的权利。卖方义务期权合约的卖方有义务在买方行使权利时，以约定的价格出售或购买标的资产。有限损失买方最多损失期权费，而卖方可能面临无限损失。远期交易的基本流程1达成协议双方协商确定交易标的、数量、价格、交割时间等2签订合约双方签署远期合约，明确各自的权利和义务3履约交易到期日，双方按照合约条款进行交割远期交易流程通常涉及三个主要步骤：达成协议、签订合约和履约交易。在达成协议阶段，双方需要就交易标的、数量、价格、交割时间等关键要素达成一致意见。签订合约后，双方将正式承诺履行各自的权利和义务。最后，在交割日，双方按照合约条款进行交易，完成履约。期货交易的基本流程开户投资者需要选择一家期货经纪公司并开立期货交易账户。资金划转投资者需要将资金从银行账户划转至期货交易账户，用于支付保证金和交易费用。选择合约投资者需要选择要交易的期货合约，例如原油期货或黄金期货。下单投资者需要通过交易平台发出买卖指令，例如买入或卖出某一合约。持仓管理投资者需要根据市场变化情况进行持仓管理，例如追加保证金或平仓。结算交易结束后，投资者需要进行结算，结算方式通常是现金结算。期权交易的基本流程1选择期权种类选择合适的期权类型，如看涨期权或看跌期权，以满足保值需求。2确定交易参数确定期权的执行价格、到期日期、交易数量等参数，并与期权卖方协商交易条件