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第一节投资概述

一、投资的概念

投资，一般是指经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得经济效益的经济活动。

投资是要素投入权、资产所有权、收益占有权的统一。

二、投资的分类

1、按投资主体对所投要素的控制程度，投资分为：直接投资与间接投资。

直接投资形成企业资产，投资者直接占有并经营企业资产而获得收益。

间接投资形成金融资产，投资者将投入的资产交给经营管理者经营，投资者收取红利，所

投入的资产所有权和经营权形成分离。

间接投资的形式主要有证券投资（包括股票与债券）和信用投资（包括信贷与信托）两种。

2、直接投资的分类

按投资对象的性质，直接投资可以分为固定资产投资（包括基本建设投资与更新改造投资）

和流动资产投资。

三、投资的特点

（1）投资领域的广阔性、复杂性（2）投资周期的长期性

（3）投资实施的连续性与波动性（4）投资收益的风险性

四、投资的运动周期

（1）投资的形成与筹集（2）投资分配（3）投资实施与运用4）投资回收

第二节投资主体

一、投资主体的概念

投资主体，又称投资人、投资者或投资体，是指根据自担风险、自享收益的原则，将自有或

自己控制的要素资源投入特定的经济领域开展经济活动的组织和自然人。

二、投资主体的类型

自然人投资主体法人投资主体直接投资主体间接投资主体

三、投资主体的投资动机

盈利性动机

非盈利性动机（包括获益动机、获权动机、获市动机）获益动机：获取社会效益，一般为政

府投资。获权动机：获取一定的经济控制权。获市动机：获取更广阔的市场。

在当前的国际投资中，非盈利性动机占有非常重要的地位。

第三节投资规模

一、投资规模的概念

投资规模，又称投资总量，是指以货币形态表现的一定时期内为形成资产而投入的活劳动和

物化劳动总量。

投资需求规模与投资供给规模

年度投资规模与在建总投资规模

二、投资规模变化规律

1、年度投资规模的变化规律

（1）年度投资总额=年度固定资产投资额+年度折旧再投资额

（2）年度国民收入的去向=投资+消费+储蓄

农业化转向工业化时期：投资上升。

工业化后：投资趋于稳定。

年度投资规模的合理界定：不能超过国力的承受力。

2、在建总投资规模变化规律

（1）建设周期=在建总投资规模/年度建设规模

（2）实际建设周期=实际铺开的在建投资规模/实际完成的年度投资规模

（3）合理建设周期=合理在建投资规模/合理年度投资规模

规律：应该根据国力承受力确定合理年度投资规模与合理建设周期，进而确定合理在建投资规

模，使实际建设周期与合理建设周期一致。

国民收入增长较高时期：周期短项目

国民收入增长较低时期：周期长项目

3、投资规模受国力制约规律

投资规模受财力制约投资规模受物力制约投资规模受人力制约

三、投资规模合理性评价

1、投资供给规模的评价

（1）投资规模大于积累：投资供给膨胀，降低生活质量。

（2）投资规模等于积累：合理投资

（3）投资规模小于积累：浪费资源要素

2、投资需求规模评价

（1）投资需求大于供给：需求规模膨胀，投资品价格上涨，不利于需求方。

（2）投资需求等于供给：需求规模合理，投资品价格反映客观实际。

（3）投资需求小于供给：投资品价格下降，不利于投资供给方，将导致经济滑坡。

3、在建总投资规模评价

（1）实际建设周期大于合理建设周期：在建项目资金短缺，催生停工待料或停工待资。

（2）实际建设周期等于合理建设周期：合理

（3）实际建设周期小于合理建设周期：资金积压，浪费资源要素。

第四节投资结构

一、投资结构的概念及其影响因素

1、投资结构的含义与分类

投资结构是指一定时期内投资总量中所含各要素的构成及其数量的比例关系。

可以分为：投资主体结构、投资使用结构、投资来源结构、投资规模结构、投资产业结构和

投资地区结构。

2、投资产业结构及其影响因素

投资产业结构是指一定时期内社会投资总量在各产业之间的分配比例，主要是指投资在第

一、二、三产业之间的分配比例关系。

影响因素：

1.国家的经济技术发展水平2.国家的经济资源状况3.产业投资的相关性

4.产业的超前发展要求