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商业银行的会计资本、监管资本与经济资本

资本是昂贵而稀缺的资源,决定了商业银行经营规模的扩张能

力、风险抵御能力和市场生存能力。随着银行理论和实践的发展，银

行资本的内涵不断发展,产生了会计资本、监管资本和经济资本等不

同但相互联系的资本概念。了解不同的银行资本概念，有助于我们真

正理解资本的本质及其对银行经营管理的重要性和特殊性.

一、三种资本的基本概念

（一）会计资本（Accountingcapital，AC），又称账面资本（Book

capital）或权益资本(Equitycapital)，是银行所有者在银行资产中享有

的经济利益，其金额为资产负债表资产减去负债的金额，代表着银行

所有者(或股东）对银行的控制权、收益权及对银行净资产的要求权。

会计资本的组成详见表1

表1：资产负债表中的会计资本组成

股本

资本公积

减:库存股

盈余公积

一般风险准备

未分配利润

外币报表折算差额

归属于母公司所有者权益合计

少数股东权益

（二）监管资本（Regulatorycapital，RC）是指银行已经持有的

或必须持有的符合监管法规规定的资本。典型的是《巴塞尔资本协议》

所规定的资本要求,已成为国际银行业的准则。中国银监会于2012年

6月颁布《商业银行资本管理办法(试行）》，其中关于核心一级资本、

一级资本、二级资本、对应资本扣除项以及资本充足率等规定即指监

管资本的概念。监管资本的组成详见图1，监管机构对资本充足率的

要求详见表2.

图1：监管资本的组成

表2：原规定、国际巴III要求及新《资本办法》资本标准比较

（三）经济资本（Economiccapital，EC）又称风险资本，是描述

1

在一定的置信度水平上(如99%），一定时间内（如一年)，为了弥补

银行的非预计损失（unexpectedlosses）所需要的资本，置信度水平

由银行的风险偏好决定.简单地说，是银行为抵御风险所必须持有的

最低资本需要。与其说经济资本是一个资本概念,不如说它是一个风

险概念更为确切。经济资本与实际资本的比较，是确定风险边界的基

础。

二、三种资本之间的关系

图2：经济资本示意图

(一）三种资本的概念基础不同

会计资本是建立在财务会计基础上的资本概念。监管资本是建立

在监管要求和相对简单的风险计量基础上的资本概念。经济资本是建

立在相对复杂的风险计量基础上的资本概念。从时间发展来看，显然

会计资本的历史最为悠久，直至1978年美国信孚银行才开始提出经

济资本的概念，随后到1988年监管资本才随巴塞尔协议一起诞生.由

此,经济资本是确定监管资本的理论基础，它并不基于任何会计准则、

1从严格意义上说，经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额。经济资本=风险资本+

商誉。若没有购买外来收益计划，可以忽略经济资本和风险资本的差别，本文通称经济资本，不再对两者

进行细分。

监管准则或资产负债结构，而是基于银行自身经营活动所面临的风

险。

（二）三种资本管理内容不同

会计资本的管理内容包括银行所有者权益维护、资本投资、资本

融资决策和资本结构安排等有关资本的财务活动。监管资本的管理内

容包括对银行资本充足率进行计量和检测、并以资本充足率为目标进

行的一系列资本结构调整和资本融资活动.经济资本的管理内容包括

风险计量与控制管理、资本资源配置、风险业务决策以及风险产品定

价等银行经营管理的全部内容。三类资本管理的复杂程度依次提升，

因此需要建立三者协调管理的机制。

(三）三种资本存在一定数量关系

如果按照排列组合的关系，会计资本、监管资本和经济资本三者

之间应当存在以下六种组合，详见图3。

图3:三种资本之间的数量关系