FTP管理方法在银行资产负债管理中的运用研究与实践综述 .pdfVIP

2009年2月社科纵横

总第25卷SOCIALSCIENCESREVIEW新理论版

FTP

周广涛

（西安交通大学管理学院陕西西安710049）

【内容摘要】内部资金转移定价(简称FTP)是西方商业银行普遍使用的一种银行资产负债管理方法，具有公平评价绩效、集中管

理市场风险、科学指导产品定价和优化资源配置等功能，在发达国家已被商业银行广泛运用。对比分析了当前FTP主要使用的

几种方法的特点，并提出定价的一般规则和定价曲线构建的方法。

【关键词】内部资金转移定价(FTP)管理方法构建曲线

一、银行FTP的主要定价方法和一般规则率法、现金流法。

1、商业银行内部资金转移价格的一般原则(2)资金池法的特点

在设计内部资金转移价格体系及其实现机制的过程资金池法的特点就是构建一个或多个资金池，如果只

中，商业银行已经制定了许多基本的原则，并把它们作为内构建一个资金池，所有的资金来源进入这个资金池，所有的

部资金转移价格体系的基础。资金运用从这个资金池中支取，则是单一资金池法；如果按

（1）要为所有资产负债表中的科目制定内部资金转移照不同期限结构构建多个资金池，不同期限的资金来源进

价格。即全部资金来源都要支付筹资成本（买入FTP价格），入不同期限的资金池，相应的资金运用也从对应期限的资

而所有资金运用都要收取收入（卖出FTP价格）。金池中支取，就是多资金池法。

（2）内部资金转移价格由商业银行总行的资金部或资（3）期限匹配方法是相对于资金池法的进步，因其用定

产负债管理部门（司库）负责制定。总行资金部或资产负债价曲线取代了资金池，按照每笔业务发生的时间、期限、利

管理部门既要负责商业银行内部、外部资金的调配，又要负率特征及现金流特性，根据该业务发生当日或重定价日的

责内部资金转移价格的制定。市场收益率曲线确定其FTP价格，所得到的FTP定价结果

（3）内部资金转移价格应该统一管理市场风险和敞口，更加公平合理，能锁定业务的利差，剥离市场风险。

保证业务部门不受缺口风险的损害。对于期限匹配方法法，不同特性产品适用的FTP定价

2、西方商业银行制定内部资金转移价格的基本方法及方法可归纳如下表：

国内借鉴

西方商业银行经常采用的内部资金转移定价的方法包

括：移动平均值法、偿还曲线法、无定价账户法、直接期限

法、票面利率差额法、利率代码差额法、现金流持续周期法、

现金流加权期限法、零折扣因子法等。归结起来，内部资金

转移定价的方法主要分为三大类，即单一资金池定价法、期

限匹配法、配比筹资定价法等。每种方法各有不同，最简单

的是单一资金池定价法，较为复杂的是期限匹配法，最复杂

的是配比筹资定价法。

这些FTP方法的作用都是体现在内部绩效考核上，即

对于银行客户所带来的资产和负债业务的计价和贡献计量

上，同时实现边际收益分析、定价支持、产品线利润核算、期（4）为了清楚地对比说明资金池法和期限匹配方法的

限错配管理、绩效考核评价等管理功能。特点，现列表如下：

(1)目前国内使用的资金转移计价方法主要有两类，即

资金池定价法、期限匹配法。其中，资金池法又分为单一资

金池法和多资金池法，期限匹配法包括期限定价法、指定利

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很多年一直没有公认的市场收益率曲线。目前虽然在中央

银行的推动下建立了SHIBOR