建材建筑及基建公募reits周报:11月房企销售增速小幅下滑.pdfVIP

建材建筑及基建公募reits周报:11月房企销售增速小幅下滑.pdf

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2024年11月30日

行业研究

多家玻纤企业宣布提价,11月房企销售增速小幅下滑

——建材、建筑及基建公募REITs周报(11月25日-11月29日)

要点非金属类建材

本周观点:买入(维持)

多家玻纤企业宣布提价,盈利有望进一步改善。本周,中国巨石、泰山玻纤等多

家玻纤企业发布调价函。其中,中国巨石11月27日发布复价函,对公司全系建筑和工程

列风电纱产品复价15-20%,对热塑短切产品复价10-15%,对短切毡产品复价

300元/吨。11月28日,泰山玻纤、重庆国际复材、山东玻纤、四川威玻、长增持(维持)

海股份、元源新材等玻璃纤维厂家陆续发布调价函,调价幅度为10%-20%,涉

及的产品种类有:风电纱、热塑短切产品、直接纱、合股纱、短切毡等。分析这作者

一轮涨价原因:一方面近期玻纤出口退税由13%下降至9%,企业有成本传导动分析师:孙伟风

力,另一方面近期部分产品价格小幅松动,行业盈利有所回落,涨价动力强。参执业证书编号:S0930516110003

021

考今年3-5月涨价后的情况,本轮复价后或出现:1)提价后下游加快补库,出sunwf@

货率或提升;2)提价将逐步扩散,预计后续剩余厂家、剩余品种均会逐步提价;

3)企业盈利将在下个季度迎来改善。分析师:陈奇凡

执业证书编号:S0930523050002

百强房企11月销售额同比小幅下滑,宽松政策落地或将助力回暖。根据中指院021

数据,2024年1-11月,TOP100房企销售总额为38516亿元,同比-33%,降chenqf@

幅较上月缩窄1.8pcts。其中,11月单月,TOP100房企销售额同比-9%,环比

-19%(10月销售额同比+11%,环比+67%)。10月销售增速回暖主要受益于9行业与沪深300指数对比图

月末国家出台多项房地产宽松政策,需求迎来集中释放,11月销售增速虽较10

月回落,但仍明显高于前11月累计增速,复苏仍在延续。考虑到11月财政部、

税务总局、住房城乡建设部发布的《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收

政策的公告》及国家税务总局发布《关于降低土地增值税预征率下限的公告》均

自2024年12月1日起执行,减税降费利好下,12月房地产销售金额有望继续

回暖,地产链企业或亦将受益。

本周市场表现及高频数据跟踪:

市场表现:本周中信建材指数上涨3.29%,陶瓷指数指数涨幅最大(+8.99%)、

水泥指数涨幅最小(+2.09%);本周中信建筑指数上涨0.73%,专业工程及其资料来源:Wind

他指数跌幅最大(-0.77%)、建筑装修Ⅱ指数涨幅最大(+6.44%);本周基建

公募REITs板块平均涨跌幅-0.23%(算术平均),其中浙商沪杭甬REIT涨幅最

大(+1.88%),华夏深国际REIT跌幅最大(-3.58%)。

高频数据(11.25-11.29):水泥:全国PO42.5水泥均价为427.13元/吨,环

比-0.84%;全国水泥企业出货率48.00%,环比-2.13pcts。玻璃:本周玻璃现

货价格1382元/吨,环比-1.14%;玻璃库存4901.70万重箱,环比+1.22%。3.2mm

镀膜平均价为19.50元/平米,环比-8.24%;2mm镀膜平均价为11.5元/平米,

环比-8.00%。玻纤:本周缠绕直接纱价格4250元/吨,环比持平;G75电子纱

价9200元/吨,环比持平。碳纤维:本周碳纤维市场均价为85元/千克,环比

持平;碳纤维大丝束国内均价为72.5元/千克,环比持平;碳纤维小丝束国内均

价为97.5元/千克,环比持平。

投资建议:当前时点,我们建议关注:濮耐股份(耐材出海,活性氧化镁新品国

产替代)、华铁应急(完成实控人变更,国资入主赋能)、北新建材(地产链修

复及多元化业务发展)、鸿路钢构(地产链修复,智能

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