基金投顾产品月报系列(12)：基金投顾产品11月调仓一览.pdfVIP

金融工程定期

目录

1、业绩统计：2024年11月宏观驱动型投顾产品业绩较高3

1.1、整体业绩：11月宏观驱动型投顾产品业绩较好3

1.2、绩优投顾产品：投顾产品业绩差距较大4

2、11月基金投顾产品调仓行为解析6

2.1、股债配置：增加长久期利率债基金和股票指数基金6

2.2、行业与风格配置：增加成长和大盘7

2.3、QDII产品配置：减少黄金类基金10

3、风险提示10

图表目录

图1：11月投顾业绩：股票型投顾产品平均收益介于沪深300和中证500中间3

图2：近一年投顾业绩：股票型投顾产品平均收益弱于主要指数3

图3：11月宏观驱动型基金投顾产品业绩领先4

图4：近一年宏观驱动型基金投顾产品业绩领先4

图5：股债混合型和股票型基金投顾产品行业配置：11月基金投顾产品增加计算机和农林牧渔8

图6：11月股票型投顾产品平均持有红利类指数基金比例基本不变9

图7：小盘配置比例：11月投顾产品配置小盘比例基本不变9

图8：微盘配置比例：11月投顾产品配置微盘比例基本不变9

表1：2024年以来收益较高的股票型投顾产品：国泰00后（2060）养老、国泰90后（2050）养老等4

表2：2024年以来收益较高的股债混合型投顾产品：时光旅行者、华夏全自动超级配置策略等4

表3：2024年以来收益较高的固收加型投顾产品：国泰闲钱稳步走、全球固收+等5

表4：2024年以来收益较高的纯债型投顾产品：包括国泰稳健理财、招财猫1号、得之坦然等5

表5：近3月调仓个数总结：2024年11月调仓投顾个数较少（单位：个）6

表6：2024年11月各类型投顾组合投资各类型基金比例变化6

表7：久期变化：11月投顾产品整体增加久期（单位：个、年）7

表8：底层债券和货币类资产比例变化：纯债型投顾产品整体增加利率债比例7

表9：2024年11月投顾产品对指数基金增减配置（根据过去1年超额收益分组）：增配大盘指数8

表10：2024年11月基金投顾产品增配行业、美股基金，减配黄金、欧洲股票基金10

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/12

金融工程定期

1、业绩统计：2024年11月宏观驱动型投顾产品业绩较高

1.1、整体业绩：11月宏观驱动型投顾产品业绩较好

自2019年11月试点启动以来，基金投顾业务已发展四年有余，产品类型多种

多样，公募系和大V系主理人百花齐放。在前期报告《基金投顾的全方位解析及FOF

策略构建》中，我们对天天基金及且慢上523个基金投顾产品，按照业绩基准中权

益部分的指数权重分为纯债型投顾（0%）、固收+型投顾（0%~20%）、股债混合型

投顾（20%~70%）和股票型投顾（70%~100%）。

此外在股票型投顾中我们根据业绩基准及产品定位再