3C补贴叠加Mate70发布，消电有望加速复苏.docxVIP

内容目录

行情回顾：电子指数+2.25%，市场有所回升 5

海内外市场表现 5

A股细分板块表现 5

行业新闻：多地出台3C补贴政策，华为Mate70发布 8

板块跟踪：关注AI受益板块和国产化主题 9

重要公告：华海诚科收购衡所华威 10

投资建议 11

风险提示 12

行情回顾：电子指数+2.25%，市场有所回升

1.1海内外市场表现

图表1：海内外市场表现（2024/11/25-2024/11/29）

来源：wind，

图表2：费城半导体指数 图表3：全球半导体月度销售额及增速

来源：wind，注：截至2024年11月29日

来源：wind，注：截至2024年11月29日

图表4：A股半导体指数 图表5：中国台湾半导体指数

来源：wind，注：截至2024年11月29日

1.2A股细分板块表现

来源：wind，注：截至2024年11月29日

图表6：细分板块估值情况（2024E） 图表7：本周电子各细分板块涨跌幅情况

来源：wind， 来源：wind，

注：PE=最近市值、2024年wind一致预期净利润，PB=最近市值、2024年wind一致预期净资产

图表8：本周电子行业涨跌幅前十公司

来源：wind，注：截至2024年11月29日

图表9：本周电子行业涨跌幅后十公司

来源：wind，注：截至2024年11月29日

图表10：A股分板块公司总市值（单位：亿元）

来源：wind,注：截至2024年11月29日

图表11：A股电子板块公司总市值（亿元）

来源：wind,注：截至2024年11月29日

图表12：A股各细分板块公司总市值（亿元）

来源：wind,注：截至2024年11月29日

行业新闻：多地出台3C补贴政策，华为Mate70发布

美国预计12月6日发布HBM禁令，明年1月2日生效

据路透社报道，美国商务部工业与安全局（BIS）已定于12月6日发布一

项针对HBM（高宽带内存）的禁令，涵盖HBM2E、HBM3，HBM3E。该禁令于2025年1月2日生效。

链接：

/s/DK6l0VU4GM_SIg2zYqGBsQ

华为Mate70重磅发布，原生鸿蒙带来AI能力进阶

11/26日华为发布Mate70系列、MateX6、Watch非凡大师、MatePadPro

等多款新品。新品亮点：1）摄影：前置3DToF+AI姿态感应器更准确识别隔空手势，后置新增150万多光谱摄像头，拍照色彩还原准确度提升120%；2）屏幕：非凡大师首发双层OLED屏幕，使用寿命提升2倍，亮度达3500nits；3）中框：搭载高亮钛玄武航空级钛铝复合材料中框，耐磨能力提升5倍；4）散热：MateX6搭载超高导热石墨烯材料，导热系数达2000W/m.K，导热能力提升33%；5）快充：有线快充从88W提升至100W，无线快充从50W升级至80W；6）卫星通信：全球首发卫星寻呼功能（120°超广对星角度），MateX6是全球首款支持北斗卫星消息/天通卫星通信/低轨卫星互联网三网卫星通信的智能机，低轨卫星互联网系统预计25H2开启众测。

华为新品陆续接入原生鸿蒙系统，相比安卓系统在隐私保护、AI能力和元服务方面更具吸引力，小艺从语音助手升级为“智能体”，支持AI运动轨迹、AI隔空传送、AI消息随声等更强大AI功能。

链接：/s/g7umSj4oPQKS_Qt1BC0gnA

多地加力3C数码和家电以旧换新补贴

据上海家电网，近日，江苏、贵州等地接连发布以旧换新品类扩容政策。11

月26日，江苏省商务厅发布《关于2024年苏新消费绿色节能家电以旧换新专项活动新增补贴商品品类的通告》（以下简称通告），宣布加力释放消费品以旧换新政策红利。必威体育精装版的《3C数码产品补贴专项活动操作指引》以及通告新增了7类3C产品和20类家电商品，可享受15%专项补贴，最高可优惠2000元。11月27日，贵州省人民政府办公厅印发贵州省全力推动经济持续回升向好若干政策措施，进一步优化以旧换新支持范围、丰富补贴渠道，创新便利化换新方式，将国内主流电商平台纳入活动范围。在已支持的17类家电产品和12类家居商品换新促销基础上，将国产手机、平板电脑等更多高质量消费品纳入以旧换新支持范围。

链接：/s/q7xoji0Cd9JWYuLeSwMJlg

寒武纪、赛力斯等被纳入