机械设备行业跟踪报告.docx

正文目录

期间行情回顾 1

期间行情走势 1

期间行业估值 2

行业数据跟踪汇总 3

行业内重要动态 10

投资建议 16

风险提示 16

图表目录

图1、申万一级行业指数涨跌幅（2024.11.18~2024.12.01） 1

图2、申万机械设备行业三级子行业涨跌幅（2024.11.18~2024.12.01） 2

图3、申万机械设备行业以及其二级子行业市盈率走势（2023.11.29~2024.11.29） 3

图4、中国制造业PMI（1） 3

图5、中国制造业PMI（2） 4

图6、中国规模以上工业企业营收成本累计同比以及营业利润率累计值变动情况 4

图7、中国规模以上制造业企业营收成本累计同比以及营业利润率累计值变动情况 5

图8、中国金属切削机床产量累计值变动情况 5

图9、中国金属成形机床产量累计值变动情况 6

图10、中国工业机器人产量累计值变动情况 6

图11、中国挖掘、铲土运输设备当月产量变动状况 7

图12、中国挖掘机当月产销量变动状况 7

图13、中国小松挖掘机开工月时长变动状况 7

图14、中国叉车当月销量变动状况 8

图15、中国装载机当月销量变动状况 8

图16、中国汽车起重机当月销量变动状况 9

图17、中国随车起重机当月销量变动状况 9

图18、中国履带式起重机当月销量变动状况 9

图19、中国自卸车当月产量变动状况 10

图20、中国自卸车当月销量变动状况 10

表1、申万机械设备行业市盈率水平（截至2024.11.29） 2

期间行情回顾

期间行情走势

2024.11.18~2024.12.01期间，申万机械行业延续上个报告期

（2024.11.04~2024.11.17，下同）的上涨态势且涨幅扩大，上涨幅度达到2.91%，在申万一级行业指数中排名第5位（共31个行业），排名相较上个报告期大幅度提升，跃升至申万一级行业的上游水平，同期沪深300指数则下跌1.32%，申万机械行业指数的涨跌幅较沪深300指数大幅高出4.22个百分点；期间，

在申万机械设备行业的578支个股中，有316支个股上涨，259支个股下跌，涨跌个股数量分别占申万机械设备行业全部个股的54.67%、44.81%，机械设备行业中的标的超50%上涨，而在全部A股中，分别有47.71%、51.60%的个股上涨、下跌。从指数与个股角度综合来看，本报告期内，机械设备行业的整体行情明显跑赢大盘。

图1、申万一级行业指数涨跌幅（2024.11.18~2024.12.01）

资料来源：同花顺iFind，江海证券研究发展部

报告期内，机械设备相关的三级子行业指数多数上涨，其中涨幅前三名的子行业分别为印刷包装机械、机器人以及金属制品，涨幅分别达到19.81%、13.53%、7.38%，跌幅前三的子行业分别为锂电专用设备、激光设备与光伏加工设备，降幅分别达到1.03%、4.25%、4.35%；期间，分别存在9个、13个机械设备相关的三级子行业的行情有所改善、恶化，其中有5个子行业指数转

跌为涨，又存在4个子行业指数由涨转跌，机械设备相关的三级子行业中有较多子行业的上涨幅度较上个报告期有所收缩。

图2、申万机械设备行业三级子行业涨跌幅（2024.11.18~2024.12.01）

资料来源：同花顺iFind，江海证券研究发展部

期间行业估值

估值方面，截至2024年11月29日，申万机械设备行业指数PE（TTM，

剔除负值）为26.31倍，在过去5年中所处的分位数为61.78%，相对上个报告

期末有所上涨，行业估值水平位于过去5年中的中上游水平；二级子行业中，相较上个报告期末，除轨交设备Ⅱ外的机械设备二级子行业的PE（TTM，剔除负值）及对应五年期分位数均有所提升。截至报告期最后一个交易日，除轨交设备Ⅱ外的机械设备二级子行业的估值水平均处在历史中游水平左右。

表1、申万机械设备行业市盈率水平（截至2024.11.29）

机械设备

通用设备

专用设备

轨交设备Ⅱ

工程机械

自动化设备

PE（TTM，剔除负值）

26.31

31.23

24.60

19.78

20.07

41.42

五年期分位数（%）

61.78

55.07

40.12

96.00

56.79

46.34

资料来源：同花顺iFind，江海证券研究发展部

图3、申万机械设备行业以及其二级子行业市盈率走势（2023.11.29~2024.11.29）

资料来源：同花