建材行业定期报告：玻纤复价关注底部信号，地产政策继续发力.docx

正文目录

一、本周核心观点 5

1、周期建材本周观点 5

2、消费建材本周观点 6

3、重点推荐个股 6

二、本周行业动态 8

1、宏观 8

2、产业链要闻 8

房地产 8

基建 9

3、建材行业要闻 9

4、水泥行业一周回顾 9

5、玻璃行业一周回顾 14

6、玻纤市场一周回顾 16

7、消费建材成本跟踪 18

三、一周市场回顾 19

1、建材行业表现 19

2、个股涨跌一览 20

四、本周公司动态 22

1、北京利尔：拟收购包钢利尔20%股权 22

2、志特新材：债券持有人可转债持有比例变动达10% 22

3、海螺新材：子公司广西海螺获得政府补助 22

4、亚玛顿：使用闲置募集资金进行现金管理到期赎回 22

5、耀皮玻璃：控股股东及其一致行动人权益变动超过1% 23

6、耀皮玻璃：实施2024年三季度权益分派 23

7、亚士创能：公司控股股东股份转让 23

8、金隅集团：子公司金隅地产向南京铧隅及北京怡畅提供财务资助 23

9、山东玻纤：回购股份占公司总股本比例增加1% 23

10、中国巨石：2024年度第八期超短期融资券发行结果 23

11、青龙管业：签订7.29亿元买卖合同 24

12、*ST嘉寓：公司被债权人申请重整 24

13、开尔新材：转让控股子公司51%股权 24

14、龙泉股份：签订5.65亿元合同 24

15、宏和科技：公司股票交易异常波动 24

16、中国巨石：续发募集2024年度第三期中期票据 24

17、雅博股份：控股股东增持公司股份计划实施完毕 25

18、城发环境：面向专业投资者公开发行公司债券 25

19、华新水泥：收购豪瑞尼日利亚资产暨关联交易 25

20、科达制造：公司回购股份比例达到总股本1% 25

图表目录

图1：全国水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） 12

图2：动力煤价格与水泥煤价差（元/吨） 12

图3：华北水泥均价变化（P.O42.5，元/吨 12

图4：东北水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） 12

图5：华东水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） 13

图6：中南水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） 13

图7：西南水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） 13

图8：西北水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） 13

图9：全国水泥库容比（%） 13

图10：主要区域玻璃价格对比（元/吨） 14

图11：全国玻璃均价历年比较（元/吨） 14

图12：重质纯碱均价（元/吨） 15

图13：沙河燃煤薄板玻璃盈利情况统计（元/吨） 15

图14：玻璃库存（万重箱） 16

图15：无碱玻璃纤维纱均价（元/吨） 17

图16：缠绕直接纱均价（元/吨） 17

图17：电子纱均价（元/吨） 17

图18：玻璃纤维库存统计（万吨） 17

图19：玻纤库存历年比较（万吨） 17

图20：PVC、PPR、HDPE全国均价走势（元/吨） 18

图21：国内废纸全国均价走势（元/吨） 18

图22：国内沥青价格走势（元/吨） 18

图23：全国LNG市场价走势（元/吨） 18

图24：国内钛白粉均价走势（元/吨） 18

图25：全国环氧树脂均价走势（元/吨） 18

图26：本周各行业表现比较 19

图27：本周大盘与建材行业表现比较 19

图28：本周建材各子行业表现 19

图29：各行业必威体育精装版PE（2024，整体法） 20

图30：建材子行业必威体育精装版PE（2024，整体法） 20

表1：全国水泥市场价格变动情况 10

表2：建材行业公司本周、月及年涨跌排序 20

一、本周核心观点

1、周期建材本周观点

水泥行业：维稳压力增大，价格小幅回落。

本周全国水泥市场价格环比回落0.1%。价格回落区域主要是福建和重庆，幅度20-30元/吨；价格上涨区域为河南省，幅度40元/吨。十一月底，受大范围降温、降雪天气影响，北方大部分地区市场需求结束，南方地区需求基本维持稳定，全国重点地区企业出货率环比继续下滑2个百分点，降至48%。价格方面，由于局部地区企业维稳压力较大，导致价格出现小幅回落走势；尽管已临近年底，但为了稳定当前盈利水平，预计多数地区企业或将继续采取以涨促稳策略。

浮法玻璃行业：市场成交重心下滑，市场表现有所分化。

截至全国浮法玻璃均价1367元/吨，较21日价格下降24元/吨；本

周全国周均价1382元/吨，较上周下降16.53元/吨；本周国内浮法玻璃现货市场成交重心开始下滑。整体来看，市场表现有所分化，华北沙河地区小板因货