证券投资学课件(南开大学 李学峰.pptVIP

**********************证券投资学证券投资学是研究证券及其投资行为的学科。通过深入了解证券市场的机理和运行规律,为投资者提供科学的投资决策方法和技术,以期在证券市场中获得合理的收益。课程导言概述本课程旨在全面介绍证券投资学的基础理论、分析方法和实践技能。包括证券市场、证券交易、证券价值评估、投资组合管理等内容。目标培养学生对证券投资的深入认知,掌握证券投资的专业知识和实操技能,为日后从事证券投资相关工作做好准备。教学方式通过课堂讲授、案例分析、实践演练等多种形式,帮助学生全面理解和掌握证券投资的相关知识。先修要求学生应具备一定的金融、经济和数学基础知识,有利于更好地理解和应用证券投资的相关概念和方法。证券市场的基本概念1定义证券市场是指在政府监管和法律规范下,企业、政府及个人进行证券交易和发行的专门场所。2主要功能证券市场的主要功能包括为企业融资、为投资者提供收益机会,以及促进资源合理配置。3组成要素证券市场由投资者、发行人、中介机构等参与主体,以及交易所、场外市场等交易平台构成。4价格形成证券价格由供给和需求关系决定,反映了市场对证券价值的预期和判断。证券市场分类证券交易所证券交易所是证券交易的集中场所,为证券发行、交易提供规范化的交易平台。主要有股票交易所和期货交易所等。柜台交易市场柜台交易市场是证券交易的非集中场所,通过电子交易系统进行交易。它灵活性强,适合交易一些非标准化的证券。银行间债券市场银行间债券市场是银行间进行债券交易的市场,主要面向机构投资者。它以柜台交易的方式进行,交易规则较为灵活。证券发行与交易1证券发行新股/债券的发行和定价2初级市场发行市场的运作机制3二级市场证券交易所的交易规则4交易系统交易技术与交易服务证券发行是指企业或政府通过发行股票或债券筹集资金的过程。初级市场负责新股或新债的发行,二级市场则负责已发行证券的买卖交易。交易所和柜台市场是主要的二级市场,采用特定的交易系统和服务为投资者提供交易便利。证券价值评估证券价值评估是投资决策的关键环节。它可以帮助投资者准确把握证券的公允价值,并与市场价格进行比较,从而作出是否投资的判断。5定价法基于资产、收益或市场因素的5种常见估值方法20%折现率用于评估未来现金流的合理回报率通常在20%左右30M市值中国证券市场总市值已超过30万亿元人民币股票投资分析基本面分析深入了解上市公司的财务状况、行业发展趋势和竞争优势,为投资决策提供依据。技术面分析运用图表和指标分析股票的价格走势,把握市场人气和潜在机会。估值分析运用合适的估值方法,如市盈率、市净率等,评估股票的合理价值。风险控制设置止损点,管理投资组合风险,规避潜在损失。债券投资分析债券种类包括政府债券、公司债券、金融债券等,每种债券都有自己的特点和风险收益特征。利率分析对利率走势进行分析预测,估算债券的价格与收益率之间的关系。风险评估评估债券的信用风险、流动性风险等,制定合理的风险控制策略。组合优化将不同类型的债券进行优化组合,以获取最佳的风险收益比。基金投资分析基金的定义基金是一种专业化的集合投资工具,由专业的基金管理公司负责投资和管理,为投资者提供分散投资和专业管理的便利。基金的种类主要有股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等,投资者可根据自身风险偏好选择合适的基金产品。基金的优势专业管理,风险分散交易便利性,流动性好信息优势,实现超额收益基金的选择选择基金时应考虑基金的风险收益特征、投资策略、费用、历史业绩等因素,找到与自身投资目标和风险偏好相匹配的基金产品。证券交易技术分析1技术分析基础技术分析关注市场价格和交易量的历史数据,寻找股票价格变动的模式和趋势。2技术指标分析常用的技术指标包括移动平均线、相对强弱指标、随机指标等,可以帮助投资者发现价格趋势。3图表分析K线图、蜡烛图等分析工具可以直观反映股票价格走势,供投资者参考决策。证券风险与收益证券投资风险系统性风险非系统性风险证券投资收益资本利得收益红利收益证券投资存在各种风险,包括系统性风险和非系统性风险。投资者需要全面评估这些风险因素,采取有效的风险管理策略。同时,证券投资也可获得资本利得和红利收益等多种收益形式。投资者需根据自身风险偏好,合理平衡风险收益关系。证券投资组合管理资产配置根据风险承受能力和投资目标合理配置股票、债券、现金等不同资产类别。风险分散通过投资于不同行业、地区的证券来降低组合风险。定期调整根据市场变化及时调整投资组合,以降低风险并提高