平行贷款与背对背贷款.pdfVIP

平行贷款，背对背贷款

1平行贷款

（1）定义

平行贷款是指在不同国家的两个母公司分别在国内向对方

公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款，并承诺

在指定到期日，各自归还所借货币。

（2）流程

平行贷款涉及到两个国家的母公司，它们各自在国内向对方

在境内的子公司提供与本币等值的贷款。

其流程图如下图所示：



英国母公司A美国母公司B



偿偿

英英还还美美

镑镑英美元元

利贷镑元贷利

息款贷贷款息

款款

B子公司A子公司

平行贷款流程图

从上面的流程图可知，英国母公司A及美国公司B，A

公司在美国的子公司A（设为A），B公司在英国的子公司

B（设为B）。

现在B子公司需要英镑资金，A公司需要美元资金，就

可以由两家母公司达成一致，由B公司向在美国的A子公

司提供美元贷款，A公司向在英国的B子公司提供英镑贷

款。

（3）利弊

平行贷款既可以满足双方子公司的融资需要，又可以逃避外

汇管制，因此深受欢迎。但平行贷款存在信用风险问题，这

是因为平行贷款包含两个独立的贷款协议，它们分别具有法

律效应，其权利义务不相联系，当一方出现违约时，另一方

仍不能解除履约义务。

2背对背贷款

（1）概述

背对背贷款就是为了解决平行贷款中的信用风险而诞生

的一种产品。它是指两个国家的母公司相互直接贷款，贷款

币种不同但币值相等，贷款到期日相同，各自支付利息，到

期各自偿还原借款货币。

同样，背对背贷款涉及到跨国借贷的问题，这就存在着

外汇管制上的问题。而且平行贷款与背对背贷款都是一种贷

款，反映的是债权和债务关系，会影响到企业资产负债的结

构。如今这两种规避外汇管制的方法都不常用。

背对背贷款如同两个家庭（他们是朋友），美国人的儿子

在中国，中国人的儿子在美国，现在中国人的儿子在美国手

头缺钱，需要钱花，怎么办？通盘考虑，让这个美国人给这

个中国人的儿子一笔美元，为了对等，中国人在按现行汇率

将这笔美元折算人民币交给这个美国人的儿子。相反，如果

美国人的儿子在中国缺钱也可以如法炮制。说白了，背对背

贷款就是两个朋友（公司、个人、家庭等）对身在异地的亲

属、朋友等相互给予金钱关照。

（2）流程

其流程图如下图所示：



贷款利差

英镑贷款

英国母公司A美国母公司B公司

美元贷款





美英

元偿还贷款本金镑

A子公司B子公司

背对背贷款流程图

（3）利弊

背对背贷款尽管有两笔贷款，但只签订一个贷款协议，协议

中明确若一方违约，另一方有权抵消应尽的义务。这就大大

降低了信用风险，向货币互换大大迈进了一步。但是，背对

背贷款涉及跨国借贷，这就存在外汇管制问题。加之背对背

贷款