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中国金融科技行业发展历程及现状研究

一、金融科技行业综述

1、金融科技介绍

中国央行《金融科技（FinTech）发展规划（2019—2021年）》指

出“金融科技是技术驱动的金融创新，旨在运用现代科技成果改造或

创新金融产品、经营模式、业务流程等，推动金融发展提质增效”。

近几年来，中国金融业随着科技进步发生了巨大的变革。金融与

科技结合，不仅颠覆了银行、保险、证券和资管等细分领域原有的商

业模式与逻辑，更重构了传统金融机构的战略、运营、产品服务、渠

道和风控等各个环节。与此同时，金融科技企业虽然利用数字化科技

创新金融服务方式、丰富金融服务场景、优化金融服务体验，也经历

了从与传统金融机构抢夺市场，到为传统金融机构赋能的转变。

2、金融科技产业链

金融科技行业上游主要包括数据提供商、硬件设备提供商以及软

件服务提供商等。其中数据提供商为中游企业提供金融客户数据信息，

硬件设备提供商则提供基础设备服务，包括服务器和芯片等，软件服

务提供商负责提供操作系统、平台和应用之间的通用服务等。金融科

技行业中游则为金融科技服务商，包括综合型金融科技服务商和垂直

型金融科技服务商，两者的区别在于：综合型金融科技服务商不仅仅

提供金融科技服务，同时输出用户流量和用户场景数据，典型的企业

有蚂蚁集团、京东数科等;垂直型金融科技服务商以金融科技产品为

主营业务。金融科技行业下游包括金融机构和金融消费者，按照行业

可划分为证券、银行、保险、资管等领域。

3、我国金融科技产业发展历程

信息技术在金融领域的应用先后经历了业务电子化、渠道互联网

化两大阶段。目前，我国金融科技产业正处于科技创新的发展浪潮中，

信息技术从支撑业务向引领业务发展，从后台应用向前、中后台和金

融服务的全环节渗透，从核心交易系统、信贷系统向大数据征信、智

能投顾等产品创新。

二、金融科技行业发展现状

1、金融科技市场规模

根据赛迪顾问的数据，2016-2019年，中国金融科技整体市场规

模由2104亿元快速增长到3753亿元，2020年受到疫情冲击影响，

金融科技整体市场规模为3958亿元，同比增速下降至5.46%。

2、金融科技行业融资规模

从融资规模来看，2018年为中国金融科技融资规模最高的年份，

达到了3256.3亿元，融资笔数也达到了最高峰615笔。这主要是因

为中国金融科技领域在2018迎来快速发展：银行等传统金融机构建

立科技子公司，发力数字化;以BATJ为首的互联网巨头也纷纷着力于

金融科技。2020年，由于复杂的内外部环境，中国资本市场趋于避

险，另一方面中国对金融科技的监管也在逐步完善，在此背景下2020

年中国金融科技的融资规模呈下降趋势。2018年峰值过后，2019年

为656亿元，2020年全年125.3亿元，同比下降80.90%。

三、金融科技市场竞争格局

中国金融科技市场格局呈现寡头化，不同于其他国家和地区金融

科技以中小型公司为主，中国金融科技市场结构趋向少数大型企业如

腾讯、阿里等主导。《2020胡润全球独角兽榜18家金融科技行业独

角兽企业估值共计16340亿元。

不仅是互联网公司，传统的金融机构也相继成立金融科技子公司、

增加对金融科技的投入，尤其是头部金融机构，由于资金和资源等综

合实力雄厚，率先加快投入步伐。根据各家金融机构披露的信息，2019

年头部金融机构的金融科技投入普遍都超过上一年营收的2%，广发

证券甚至超过了8%，达到了8.39%。

四、金融科技行业的政策环境

2020年以来，金融科技在经历爆发式增长后，行业规范化和标准

化的缺失，系统性风险累积，引起监管高度重视。吸取P2P事后监管

教训，监管层提前预判风险，出台政策整治互联网贷款、网络小贷等，

约谈金融科技巨头，平衡创新与风险的关系。结合监管层颁布的政策

来看，从2016年开启互联网金融领域整治到2019年《金融科技

(FinTech)发展规划(2019-2021年)》的颁布，金融科技顶层规划趋于完

善，2019年底，央行宣布启动金融科技创新监管试点工作，目的是

为了构建中国版的“监管沙盒”，截至2020年7月，“监管沙盒”试点

已经扩大到北京、上海、深圳等9各地区，为金融科技的发展构造了

良性的政策环境。

五、金融科技行业的发展趋势

在未来几年，金融科技发展重点将以科技