《中英人寿福满盈3.0终身寿险（分红型）》产品介绍.pptx

拉开序章——领导致辞壹

传道解惑——主旨演讲贰

分红培训本资料仅供内部，版权所有，请勿外传。最终解释权归i云保所有Copyright?2016-2024iYunBao.AllRightsReserved.主讲人：杨天潇部门：寿险产品部

01 分红险基本概念02 保司分红账户运作原理03 分红产品挑选核心本资料仅供内部，版权所有，请勿外传。最终解释权归i云保所有Copyright?2016-2024iYunBao.AllRightsReserved.Contents目录

本资料仅供内部，版权所有，请勿外传。最终解释权归i云保所有Copyright?2016-2024iYunBao.AllRightsReserved.分红险基本概念01

Part1：什么是分红险分红险是指：保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增额红利的方式，分配给客户的一种人身保险。分红终身寿险分红两全保险分红年金保险分红险类型按照《分红保险精算规定》第3条：分红保险可以采取终身寿险、两全保险或年金保险的形式，保险公司不得将其他产品形式设计为分红保险。分红健康险曾经出现过，2003年之后就不允许了，目前也许在讨论过程中。

Part1：分红险的分类现金分红是美国保险市场上采取的分红方式。对股权投资的限制是美国分红保险采用现金分红方式的主要原因。二十世纪初，根据美国联邦法律规定，商业银行一般不得跨州开设分行，而保险公司则可以跨州设立分支机构，这使得保险公司在美国金融服务企业中位居前列。当时美国的商业银行和保险公司都可以投资股票，由于保险业实力较强，形成了保险资本对产业资本的控制优势。1905年，为了防止保险业对产业资本的控制，美国各州立法禁止或严格限制保险公司的股权投资，因此，保险公司资金运用就只能以抵押贷款、债券等债权投资为主。而债权投资产生的大量利息收入，使保险公司面临再投资风险问题，为了解决这一问题，保险公司采用了现金红利的方式把部分利息收入返还给保单持有人。后续虽然各州已放开相关的投资约束，但是美国寿险公司一般账户下的主要资产仍然是债权而非股权。保额分红是英国保险市场的专利，采用年度红利和终了红利的分红方式。在英国行业自律有久远的传统，一般情况下保险资金进行股权的主要目的就是获得较高的收益率，并非为介入和控制产业资本，在金融监管上一直享有宽松、自由的投资政策环境。该分红模式下，第一，可以使红利更多地留存在保险公司，减少流动性对收益性的制约，提高保险资金规模和收益水平；第二，可以根据分红保险业务担保成份和非担保成份的构成以及对未来金融市场的趋势预测，调整红利分配政策和投资策略，实现股权和债券投资的优化配置，以获得长期的较高收益率；第三，保险公司通过对资产份额进行一定程度的平滑处理来计算终了红利，使得保单持有人在保险事故发生时候，所得到的保险利益不会因为市场和公司经营情况的波动而遭受损失，体现了对投资等风险的调剂作用。这是一个其他金融服务产品所没有的特点，这使得分红产品有可能成为资本市场稳定的资金来源，对资本市场的长期稳定具有重要的意义。现金分红—美式分红保额分红—英式分红选择何种分红方式与所处的监管环境密切相关

Part1：分红险的分类根据中国原保监会2015年发布的《分红保险精算规定》，分红保险产品可以采用现金红利方式或增额红利方式分配盈余。高度相似，理论上资产配置不同终了红利每年宣布，只针对当年终止的保单

分红类型保额分红（英式分红）现金分红（美式分红）分红种类年度增额+终了红利；年度增额年度红利红利来源增额红利，可分配盈余终了红利，特别储备金盈余可分配盈余红利分配方式增额红利：趸交净保费形式购买保额再折算成现价现金领取，累计生息终了红利：现金抵扣保费，交清增额保额逐年增长不变(除非交清增额)分红变现能力增额红利：一般，随主险共同减保终了红利：差，退保/理赔/满期领取高，随时取分红再投资长久期资产流动性强资产确定性增额红利：公布后确定终了红利：公布后可变化公布即确定管理成本低高复杂性难以理解容易理解适应人群流动性要求低/长期保单流动性要求高/中短期Part1：分红险的分类

产品周期主力产品2003-2013年2013-2018年2019-2020年2020-2023年分红险中短存续型万能分红险3.5%/4.025%中期年金+万能4.025%长期年金3.5%固收增额寿市场背景Part1：产品迭代时间轴定价利率硬着陆+个险主导固收类及理财收益远高于保险定价利率保险投资部分放开债券、基金、股票等费率市场化改革，放开预定利率限制互联网万能险收益一度超过余额保高达7%+进一步放开险资入市，资产驱动负债回归保险姓保2019年年金