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公

期货市场市场法律法规及监管架构体系

2024年9月

公期货市场构成及监管架构体系

二三四五期货市场的组织构成期货监管基本框架

二三四五

期货市场基本制度及法律法规期货从业人员基本规范

警惕非法期货活动

期货市场的组织构成

交易者

中介机构

服务机构

监管机构

期货市场的组织构成

√交易者交易者vs投资者

期货交易者是指依照本法从事期货交易，承担交易结果的自然人、法人和非法人组织。

期货交易者从事期货交易，除国务院期货监督管理机构另有规定外，应当委托期货经营机构进行。(《期货和衍生品法》第四十九条)

期货市场的组织构成

√交易者

按照入市目的：套期保值者；套利者；投机者

按照主体：个人交易者；机构交易者

按照认知水平和风险承受能力：普通交易者；专业交易者

期货市场的组织构成

√交易者

普通交易者；专业交易者

《期货和衍生品法》第五十一条根据财产状况、金融资产状况、交易知识和经验、专业能力等因素，交易者可以分为普通交易者和专业交易者。专业交易者的标准由国务院期货监督管理机构规定。

《证券期货投资者适当性管理办法》第七条普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。

期货市场的组织构成

《证券期货投资者适当性管理办法》

符合下列条件之一的是专业投资者：

(一)经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

(二)上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。

(三)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)。

期货市场的组织构成

(四)同时符合下列条件的法人或者其他组织：

1.最近1年末净资产不低于2000万元；

2.最近1年末金融资产不低于1000万元；

3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。

(五)同时符合下列条件的自然人：

1.金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；

2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第(一)项规定

的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。

期货市场的组织构成

普通交易者与专业交易者之间的转化

符合上述第(四)、(五)项规定的专业投资者，可以书面告知经营机构选择

成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务。

符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但经营机构有权自主决定是否同意其转化：

(一)最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织；

(二)金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

期货市场的组织构成

√交易者

◎《期货和衍生品法》(2022年)

期货经营机构向交易者提供服务时，应当按照规定充分了解交易者的基本情况、财产状况、金融资产状况、交易知识和经验、专业能力等相关信息；如实说明服务的重要内容，充分揭示交易风险；提供与交易者上述状况相匹配的服务。

交易者在参与期货交易和接受服务时，应当按照期货经营机构明示的要求提供前款所列真实信息。拒绝提供或者未按照要求提供信息的，期货经营机构应当告知其后果，并按照规定拒绝提供服务。

期货市场的组织构成

√交易者

◎《证券期货投资者适当性管理办法》(2017年出台，2022年修订)

卖者有责，买者自负

将适当的产品卖给适当的投资者“双录”★期货交易的风险金融知识

期货市场的组织构成

√中介机构

名录详见：http:◎期货经营机构(目前共有150家期货公司

名录详见：http:

期货经营机构是指依照《中华人民共和国公司法》和本法设立的期货公司以及国务院期货监督管理机构核准从事期货业务的其他机构。

期货市场的组织构成

√中介机构

◎期货公司的设立特许经营

《期货