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支持乡村振兴的金融政策变化及潜在业务机遇

党的二十大提出，“全面推进乡村振兴。全面建设社会主义现代化国家，最

艰巨最繁重的任务仍然在农村”，要“健全农村金融服务体系”。在脱贫攻坚战胜

利后，乡村振兴成为涉农工作的重点。为了更好地支持乡村振兴战略，近年来金

融监管部门出台了多项政策。这些政策不仅对金融机构提出了“规定动作”要求，

也为金融机构拓展涉农业务提供了机会。

一、明确职能分工，丰富涉农信贷体系

实施乡村振兴战略，是新时代做好“三农”工作的总抓手，是金融系统开展

农村金融服务工作的根本遵循。近年来，金融监管部门出台了多项政策支持乡村

振兴战略落地。

首先是完善差异化定位要求。在涉农金融服务的禀赋和能力方面，不同类型

金融机构存在着天然的差异。为更好发挥好各类银行的比较优势，监管部门对各

类银行业金融机构设置了差异化的要求，推动形成差异互补的格局。银保监会强

调，开发银行和政策性银行应“强化对农业产业发展、农业农村基础设施建设的

信贷支持”，大中型商业银行要“结合业务特长开展农村金融服务”，农村中小银

行机构要“加快农村信用社改革，完善省联社治理机制，推进村镇银行改革”等。

其次是提出明确的结构性指标要求。在总体框架性监管要求的基础上，结合

乡村振兴信贷服务的痛点和堵点，监管部门细化了乡村振兴信贷投放支持和引导

政策，从增量、减价、提升不良容忍度、开展增信四个方面推动各项政策落地。

第一，从“量”上看，要求各银行加大涉农信贷投放力度，保证涉农贷款余

额持续增长，确保涉农信贷供给与涉农融资需求相匹配。通过各类监管政策，引

导、激励银行将信贷资源配置向农村倾斜，提升农村金融供给。对于农商行，银

保监会《关于推进农村商业银行坚守定位强化治理提升金融服务能力的意见》（银

保监办发〔2019〕5号）对农商行“服务本地、服务县域”和“回归信贷主业”

提出了具体的数值目标。对于村镇银行，银保监会《关于推动村镇银行坚守定位

提升服务乡村振兴战略能力的通知》（银保监办发〔2019〕233号）对村镇银行服

务乡村振兴战略提出了更高要求。对于大中型商业银行，银保监会《关于做好

2020年银行业保险业服务“三农”领域重点工作的通知》（银保监办发〔2020〕

31号），将涉农贷款增速的要求拓展到了所有大中型银行的范畴，今年又明确

“农业发展银行、大中型商业银行要力争实现普惠型涉农贷款增速高于本行各项

贷款平均增速的目标”。此外，监管部门还逐年提出了普惠性涉农贷款的差异化

考核目标，并通过监管办法的形式将涉农贷款考核指标制度化。

近年来，在监管机构的引导下，涉农贷款长期保持了10%以上的同比增速。

央行2022年三季度金融机构贷款投向统计报告显示，三季度末，我国本外币涉

农贷款余额48.5万亿元，同比增长13.7%，增速比上年末高2.8个百分点；前

三季度增加5.46万亿元，同比多增1.46万亿元，涉农贷款在全部贷款中的占比

也由年初的22.4%上升至23.0%。

第二，从“价”上看，鼓励银行对涉农贷款设置更为优惠的内部资金转移定

价，并运用各类结构性政策工具，确保各类涉农主体获得“足量价优”的信贷供

给。一方面，通过设置涉农贷款优惠利率，有效降低农村经营主体的资金成本。

如银保监会《关于2021年银行业保险业高质量服务乡村振兴的通知》（银保监办

发〔2021〕44号），“鼓励21家会管银行给予普惠型涉农贷款不低于75BP的内

部转移定价（FTP）优惠”。2022年，银保监会将“21家会管银行”调整为“政

策性银行、大中型商业银行”，进一步扩大了实施涉农优惠贷款的银行主体范围。

另一方面，通过支农支小再贷款等结构性政策工具，有效降低中小银行涉农信贷

投放的资金成本，引导银行降低涉农贷款利率，更好发挥货币政策的“精准直达”

作用。如人民银行进一步提升了支农再贷款的额度和投放力度，引导地方法人金

融机构扩大涉农信贷投放，降低涉农贷款融资成本。涉农贷款“量”的增加也进

一步推动涉农贷款利率的下降。从2018年开始，每年第一季度贷款重定价之后，

农商行的净息差都有所收窄，其主要原因就在于涉农信贷市场竞争所导致的信贷

价格逐步走低。

第三，从风险容忍度来看，监管部门逐步提高各类银行的涉农贷款不良容忍

度，着力缓解银行涉农信贷不良上升风险所带来的监管问责压力。银保监会发布

的《关于做好2019年银行业保险业服务乡村振兴和助力脱贫攻坚工作的通知》

（银保监办发〔201