财务评价指标.docxVIP

应收帐款周转率计算公式

应收帐款周转率（ReceivableTurnover）是反映应收帐款周转速度的指标，它是一定时

期内赊销收入净额与应收帐款平均余额的比率。应收帐款周转率有两种表示万法。一种是应

收帐款在一定时期内（通常为一年）的周转次数，另一种是应收帐款的周转天数即所谓应收

帐款帐龄（Age?ofReceivable）。应收帐款周转次数的计算公式如下：

??

??赊销收入净额=销售收入－现销收入－销售退回－销售折让

??应收帐款平均余额＝（初期应收帐款+期末应收帐款）/2

??在一定时期内应收帐款周转的次数越多，表明应收帐款回收速度越快，企业管理

工作的效率越高。这不仅有利于企业及时收回贷款，减少或避免发生坏帐损失的可能性而且

有利于提高企业资产的流动性，提高企业短期债务的偿还能力。

??应收帐款周转天数的计算公式如下

??

??应收帐款周转天数，表示企业自产品销售出去开始，至应收帐款收回为止所需经

历的天数、周转天数越少，说明应收帐款变现的速度越快。企业资金被外单位占用的时间越

短管理工作的效率越高。

??通过以上方式计算的应收帐款周转速度，不仅反映企业的营运能力而且由于应收

帐款是企业流动资产的重要组成部分。其变现速度和变现程度是企业流动比率的重要补充，

它也反映着企业的短期偿债能力，通过应收帐款帐龄指标，与原定的始销期限进行对比，还

可籍以评价购买单位的信用程度，以及企业原订的信用条件是否恰当。

??假定前例中企业１９９１年和１９９２年度销售收入中赊销部分均占３０％，则

该两年应收帐款周转率可计算如表４－３所示。

单位：千元

项目

1990年

1991年

1992年

1．赊销收入净额

5400

1200

1150

4.7

6000

1300

1250

4.8

?

2．应收帐款年末余额

3．应收帐款平均余额

4．应收帐款周转次数①/①

5．应收帐款周转天数360/①

1100

76.6

75.0

??以上计算结果表明，该企业１９９２年应收帐款周转率比１９９１年有所改善周

转次数由4.7次提高为4.8次，周转天数由76.6天缩短为75天、这不仅说明企业的营运能

力有所增强，而且对流动资产的变观能力和周转速度也会起到促进作用。

存货周转率

?存货周转率（inventoryturnover）又名库存周转率，是衡量和评价企业购

入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销货

成本被平均存货所除而得到的比率，或叫存货周转次数，用时间表示的存

货周转率就是存货周转天数。其计算公式如下：

??存货周转率（次数）=销货成本/平均存货余额

??其中：平均存货余额=（期初存货+期末存货）÷2

存货周转率计算公式

存货周转天数=计算期天数/存货周转率（次数）

存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业

的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转

速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账

款的速度越快。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。

存货周转率

??在流动资产中，存货所占比重较大，存货的流动性将直接影响企业的流动比率。

因此，必须特别重视对存货的分析。存货流动性的分析一般通过存货周转率来进行。

??存货周转率（次数）是指一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率，

是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标.，

其意义可以理解为一个财务周期内，存货周转的次数。其计算公式为：

??存货周转率（次数）=销货成本÷平均存货余额

??其中：平均存货余额=（期初存货+期末存货）÷2

??存货周转天数=计算期天数÷存货周转率（次数）=计算期天数×平均存货余额÷销

货成本

??一般来讲，存货周转速度越快（即存货周转率或存货周转次数越大、存货周转天

数越短），存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收帐款的速度就越

快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。通过存货周转速度分析，有利于找

出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。

??存货周转率反映了企业销售效率和存货使用效率。在正常情况下，如果企业经营

顺利，存货周转率越高，说明企业存货周转得越快，企业的销售能力越强。营运资金

占用在存货上的金额也会越少。

??存货周转率的变动主要是“主营业务成本”与“存货”金额变动引起，所以在上市公

司年报审计当中可以通过存货周转率反映其与“计价和分摊”有关的认定。

分析

??商品库存周转率，销售总额和库存平均价值的比例关系，一般来讲，存货周转

速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金、应收账款等的速度

越快。

??提高存货周转率可以提