2025年期货交易实战分析报告.docx

期货投资学试验汇报

姓名：梁春苗

班级：金融111班学号：

期货投资实操汇报

金融111梁春苗

一、操作的目的

1、在理论学习的基础上，深入理解期货交易和期货市场的有关知识，提高对基本理论知识的理解，并初步具有进入期货交易市场从事期货交易的详细知识和能力。

2、对中国期货市场发展的过程和现实状况有一种基本的认识和理解。为深入学习有关的专业知识以及期货实务过程中的应用能力打下良好的基础。

3、学会在操作过程中看懂期货交易的合约品种和期货交易行情，并培养基本的期货交易能力，从而实现岗前培训的一种重要部分，较为系统地理解，熟悉和掌握期货交易的运作过程，为我们此后从事期货和有关工作打下基础。

二、作业

1.品种的有关性检查和套利分析(详细数据见excel表格)

(1)有关性检查

通过导出收盘价格的数据，分析两个期货之间的有关性，通过插入折线图得出如下的两个有关图。

(2)套利分析

详细的套利分析重要包括整协关系套利、跨期套利、跨期差价

1、所谓协整关系套利，就是体现的一种长期的稳定关系，假如两个不一样到期日的期货合约具有协整关系，即表明两个合约在长期具有稳定的有关关系，而由于市场预期和定价效率等原因的影响，两个合约也许在短期内体现出偏离长期均衡的关系，这样就可以通过买入价格相对较低的合约，同步卖空价格相对较高的合约，在两者价格回归正常水平后平仓，以获得期间的价差收益。

3、背离分析

2、所谓跨期套利，就是指运用同一标的指数，不一样交个月份股指期货合约之间的价差进行的套利交易。根据交易中多空仓合约的不一样，跨期套利可以分为正向套利、反向套利和蝶式套利。

3、所谓跨期价差，是对于两个既定的期货合约，假如资金成本和现金分红率不变，则合约的合理价差为一种常数。而由于两个合约的到期日不一样，因此跨期价差没有强制性收敛机制。

2、技术分析——时间周期

商品市场波动一般与经济波动周期紧密有关。期货价格也不例外。经济周期一般由复苏、繁华、衰退和萧条四个阶段构成。复苏阶段开始时是前一周期的最低点，产出和价格均处在最低水平。伴随经济的复苏，生产的恢复和需求的增长，价格也开始逐渐回升。繁华阶段是经济周期的高峰阶段，由于投资需求和消费需求的不停扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平。衰退阶段出目前经济周期高峰过去后，经济开始滑坡，由于需求的萎缩，供应大大超过需求，价格迅速下跌。萧条阶段是经济周期的谷底，供应和需求均处在较低水平，价格停止下跌，处在低水平上。在整个经济周期演化过程中，价格波动略滞后于经济波动。认真观测和分析经济周期的阶段和特点，对于对的地把握期货市场价格走势具有重要意义。

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背离简朴来说就是价格和指标之间产生了不一样的走势，价格创出新高，而指标却在下降，或者价格下降而指标却在上升，综上所述，由于某些原因，导致了指标没法和价格形成同步。可以形成明显技术指标背离特性的指标有MACD,WR,RSI,KDJ等，其形态都存在与股价背离的特性，但重要用的最多的是MACD指标。底背离一般出目前股价的低级位置，当价格的低点比前一次的低点低，而指标的低点却比前一次的高，也就是说当指标认为价格不会在持续下跌，暗示价格会反转上涨，这就是底背离，是可以开始买进的信号。如下图中画出的第二次背离。在实践中，MACD指标的背离一般出目前强势行情中比较可靠，股价在高价位时，一般只要出现一次背离的形态即可确认位股价即将反转，即顶背离；而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认即底背离。因此，MACD指标的顶背离研判的精确性要高于底背离。

三、个人操作

(1)模拟盘操作账户详情：

资产帐号|823795梁春苗

资金风险率：

0.00%

可用资金：

136,419.32

期初权益：

136,419.32

可取资金：

136,419.32

当前权益：

136,419.32

挂单冻结：

0.00

持仓保证金：

0.00

质押金额：

0.00

交易所风险率：

0.00%

如上图所示，我的账户在最终账户余额，本金为10万元，收益率为36.419%。

(2)实盘账户操作例子菜粕分析实例

11.27

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13:30-14:20这段时间中，菜粕1405的价格基本上波动不大，由MACD线和DEA