2025年期货交易实战演练深度解析报告.docx

1月

表沙理工大学经济与管理学院

试验汇报

课程名称：期货理论与实务

试验项目：期货交易模拟试验

学生姓名：XX学号：XX

班级：金融1201班 专业：金融学 指导教师：XXXX

一、注册

本文汇报撰写所使用的模拟软件为期货交易系统国海良时，注册的帐号为xxx,密码为xxXx。

本文选择沪铜1604(cu1604)进行期货模拟交易。

二、基本分析

1.世界经济增长强势

全球经济展现出强劲的增长势头，经济增长率高于20世纪90年代高速增长时期的平均水平，发明了过去来的最高纪录。美日欧三大经济体的增长速度普遍提高，美日经济增长势头强劲，除此之外，重要发展中国家的经济均展现出强势的增头，东亚地区将作为一种经济整体继续成为全球经济增长率最高的国家和地区，,印度财政年度的经济增长率为10.4%,初次超过中国成为世界第一。

2.经济增长放缓，增速适中

在10月国际货币基金组织(IMF)公布的全球经济展望显示：扣除通货膨胀原因后，全球经济估计将增长3.6%,比起的增长率预期3.1%有明显提高；然而发达国家和发展中国家面临的局面却迥然不一样，各国增长前景则有也许出现明显的分化，全球的差异性也将深入拉大：美国经济有望继续稳定增长，欧洲重要国家有望从经济衰退的阴影中逐渐走出，迎来经济稳中有升的局面，不过仍然面临诸多内外困难，复苏不会一帆风顺，尤其是难民危机如不能妥善处理，也许导致深远的影响；亚洲和新兴市场的经济也许面临不利的局面，而大宗商品价格不停走低，对于以其为经济支柱的国家来说无疑是雪上加霜；全球的市场波动性也许深入增长，总体而言，国际金融危机后的世界经济是向前发展的。

3.有色金属价格拐点将现，铜需求上涨

-,全球大宗商品市场经历了持续两年的熊市，直到目前也没有见底的迹象。根据历史经验，在美国历次加息周期中，大宗商品体现最佳，年回报超过25%,伴随铜价的持续走低，智刮等重要铜产地开始减产，全球铜供应趋于平衡，铜库存开始出现减少。伴随全球经济弱复苏，铜需求有望深入上升，有望带动铜库存深入下降，铜价有望迎来拐点。数据显示，12月底伦铜库存为236225吨，上月末为243350吨，增长7125吨。本月底上海期货交易所铜库存继续上涨，记录为177854吨，上月末为187152吨。

目前，从铜市供需面来看，国内生产商减产对铜价短期形成支撑，但减产的延滞性或使提振有限，还需要下游行业消费改观来配合，市场对中国需求放缓担忧难以缓和，中国需求难认为基本金属价格提供有力支撑。

4.美联储加息即将落地

目前，市场仍在消化美联储加息的消息，美联储加息25个基点，标志着近来零利率时代的终止，同步强调接下来加息行动将会循序渐进，详细加息途径更多也许取决于通胀的水平。宏观面仍以疲软和分化为主基调，全球经济疲软尤其是中国经济疲软仍是最大风险原因。基金属整体维持供不小于求的格局，国内有色金属企业纷纷联合减产，并有收储传闻流出，短期市场信心支撑有色金属反弹。总体来看，美联储加息靴子落地，短期或有利空出尽的效果，不会对有色金属导致重大冲击，但长期的加息预期将对全球经济导致重大冲击，不利于有色金属走稳；需求疲软仍是有色金属价格承压的关键原因。金属企业联合减产计划及收储传闻提振市场信心，对铜价有底部支撑作用。同步，国内方面，中央经济工作会议明确指出，明年中国的五个重要任务之中，首要任务就是去产能，但上游减产传导需要较长时间，下游消费疲软尚未有明显改善，近期反弹力度有待观测。估计在美联储加息靴子落地，国内政策支撑，期铜短期有反弹空间。

三、技术分析1.日k线

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12月cu1604(沪铜)铜价区间震荡，月内价格略有上涨。11月25日铜价跌至最低点为33080元/吨，月末铜价为36553元/吨，整体涨幅为10.5%。

终铜价企稳，因受到来自中国冶炼企业联合减产及国储局收储的支撑作用，消费不停的走低，铜价理应重回下跌行情。年终，市场资金十分紧张，开票难，导致整体成交清淡，月底甚至停止下来。

据下游某些加工企业表达，