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收益方差习题与解析

（一）单项选择题

1.已知某证券的β系数为2，则该证券（）。

A.无风险B.有非常低的风险

C.与金融市场所有证券的平均风险一致D.是金融市场所有证券平均风险

的两倍

2．投资者由于冒风险进行投资而获得的超过无风险收益率的额外收益，称

为投资的（）。

A．实际收益率B．期望报酬率C．风险报酬率D．必要报酬率

4．投资者甘冒风险进行投资的诱因是（）。

A．可获得投资收益B．可获得时间价值回报

C．可获得风险报酬率D．可一定程度抵御风险

5.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个

方案可供选择：已知

甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净

现值的期望值为1200

万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（）。

A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案

C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲乙方案的风险大小

6.已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值

为12%，两个方案都

存在投资风险。比较甲乙两方案风险大小应采用的指标是（）。

A.方差B.净现值C.标准离差D.标准离差率

7.x方案的标准离差是1.5，y方案的标准离差是1.4，如x、y两

方案的期望值相同，则两

方案的风险关系为（）。

A.x＞yB.x＜yC．无法确定D．x=y

8．合约注明的收益率为（）。

A．实际收益率B．名义收益率C．期望收益率D．必要收益率

9．（）以相对数衡量资产的全部风险的大小。

A．标准离差率B．方差C．标准差D．协方差

11．非系统风险与下列（）因素有关。

A．政治B．经济C．税制改革D．销售决策

12．市场组合的风险是（）。

A．财务风险B．经营风险C．非系统风险D．系统风险

13．若A股票的β系数为2，B股票的β系数为1，则两股票所承担

系统风险的大小为（）。

A．A大于BB．B大于AC．无法确定D．两者承担的财务风险相

等

15．若两资产收益率的协方差为负，则其收益率变动方向（）。

A．相同B．相反C．无关D．无法确定

16．标准离差率是收益率的（）与期望值之比。

A．方差B．协方差C．相关系数D．标准差

17．证券市场线的截距是（）。

A．风险收益率B．无风险收益率

C．市场风险溢酬D．预期收益率

18．投资于国库券时可不必考虑的风险是（）。

A．违约风险B．利率风险C．购买力风险D．再投资风险

19．两种证券完全正相关时，由此所形成的证券组合（）。

A．能适当的分散风险B．不能分散风险

C．证券组成风险小于单项证券的风险D．可分散全部风险

20．当某股票的预期收益率等于无风险收益率时，则其贝他系数应（）。

A．大于1B．小于1C．等于1D．等于0

21．非系统风险是发生于（）造成的风险。

A．宏观经济状况的变化B．个别公司的特有事件

C．不能通过投资组合得以分散D．通常以贝他系数来衡量

22．下列关于风险的论述中正确的是（）。

A．风险越大要求的报酬率越高B．风险是