光伏行业大会总结与展望：追光系列第126期.pptx

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光伏：多方发力打破内卷，价格盈利迎来修复;01;总结：自律框架落实，方向重于细节;总结：自律框架落实，方向重于细节;主链：电池价格上涨，部分组件企业报价上涨;主链：涨价一触即发，春节后预计节奏加快;辅材：部分玻璃厂家上调报价，库存天数连续下降;辅材：EVA粒子供需修复，光伏胶膜报价上行;逆变器：行业自律公约已在讨论中;;光伏行业的产能优化得到政策、产业的足够重视。今年以来硅片、电池片和组件价格持续探底，产业链盈利面临较大压力，扩产意愿相对较弱，同时TOPCon的新技术导入进展亦有放缓，光伏设备行业订单承压明显。

当前，行业需要进行供给侧优化，相应政策已有落地。2024年7月30日召开中共中央政治局会议指出，要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。2024年11月，工业和信息化部下发《光伏制造行业规范条件（2024年本）》，其中提出对新建和改扩建企业级项目产品的转换效率、能耗、水耗等均提出了一定的要求。

我们认为，光伏行业开始推动冗余产能出清及限制新增产能释放，有望改善供给格局，持续缓解前期大幅扩产对产能过剩的压力。从政策要求高标准扩产来看，亦将推动新技术导入推动产业链继续降本提效。总体看，从中长期角度利好光伏设备赛道。;今年以来，以BC为代表的新技术在量产环节取得持续优化，性价比逐步显现。

隆基绿能：24年H1公司HPBC二代电池量产产线权限贯通，电池片效率可达26.6%。当前公司将加快BC电池产能建设，预计2025年底公司BC电池产能将达到

70GW，到2026年底国内电池产能计划全部切换至BC产品。其中，预计在明年一季度会进行大规模产能投放（接近20GW）。

爱旭股份：今年9月起，公司已经开始向客户交付量产转换效率大24.6%的N型ABC组件。目前公司已经投产的BC产能包括珠海（10GW）、义乌（15GW，已安装8GW且已满产）、济南基地（一期10GW，预计今年年底组件投产，明年上半年电池投产）。预计明年出货20GW+，中远期产能规划达100GW+。

同时，行业通过技术授权的形式亦在创造增量扩产空间。11月，宜宾英法德耀科技与隆基绿能（16GW）、平煤隆基BC电池技改项目公示。;02;由于BC激光技术的较高???度，设备厂商突破往往需要与下游头部客户合作并持续迭代工艺，可以形成较高的技术壁垒。往后看，预计头部企业的竞争格局比较稳固。2024年10月帝尔激光发布日常经营重大合同公告，与光伏龙头企业及同一控制下主体签署《采购合同》，合同金额12.29亿（不含税）。根据公司投资者关系管理信息，订单属于BC工艺，从头部公司量产订单来看，公司取得了全部份额，领先优势明显。

此外，今年BC组件招标溢价比较明显，持续看好明年BC性价比凸显带动下游更大规模扩产。

根据智汇光伏，11月华能集团2024年光伏组件（第二批）框架协议采购中标公示，从中标价格来看，采购N型、双面双玻组件，中标均价0.707元/W；采购异质结，中标均价0.829元/W；采购BC，中标均价0.845元/W。BC电池的溢价率高于一般N型电池10%。;叠栅：金属化新工艺推动进一步降本提效，主要优化了传统多主栅组件的电流收集路径。

传统多主栅技术原理将导电银栅线（主栅线和副栅线相互垂直）丝网印刷到光伏电池表面，再将金属焊带焊接到主栅线，从而使电池片形成串联，其电流的收集路径为电池表面→副栅线→主栅线→金属焊带。

叠栅技术在电池表面制备一层用于收集电池片表面电流的导电种子层，在该种子层上方焊接超高表面反射率的极细三角导电丝，导电种子层和导电丝通过导电连接材料形成导通，电流收集路径为电池表面→导电种子层→导电丝。通过对比电流收集路径可以看出，叠栅技术避免了电流在副栅线中的传导，只有从导电种子层到导电丝的垂直于电池表面方向的传导。;叠栅具备明显降银效应，银浆耗量大幅降低75%左右，将有效降低电池的非硅成本。

传统电池结构要求栅线具备大高宽比、均匀致密、连续无断栅等特点，通过减少细栅宽度以降低银浆耗量，2023年细栅宽度控制在23.5μm左右。但降低细栅宽度会导致电池串联电阻提高，而且要求网版线径进一步变小，使得网版成本增加、张力小、破损率高。

叠栅技术取消主栅和细栅，取而代之的是电流收集层，电流收集层宽度可以做到10μm，相比传统的细栅下降50%以上。电流收集层还可以设计为虚线状，每个金属印刷点之间最大间距约10-20μm，此间距对电池片光生电流收集或电能损耗基本无影响，或者宽度周期性变化的直线状，相邻印刷点位以又薄又窄的形貌彼此相连，这两种结构设计均能有效节约银浆耗量。

此外，叠栅技术采用了具有超高表面反射率的极细三角导电丝，电池表面的等效遮光面积降低至1%以下。相较于扁焊带和圆形焊带，三角焊带对太阳光线的利用率更高，可反射几乎所有的垂