计算机行业月报：AI应用潜力亟待释放，禁令下国产化持续深入.docx

内容目录

行业数据 4

行业数据：10月收入增速持续回升，利润总额增速回落，出口业务持续向好 4

高景气赛道：IC设计、云和大数据服务 5

国产化：国产化持续深入，美国出台新禁令 6

美国新禁令出台，我国积极出台反制措施 6

芯片国产化进程持续深入 7

国产服务器供应商队伍持续壮大 8

数据库：国产厂商约占2/3的份额 10

操作系统：欧拉在服务器操作系统市占率将达50% 11

算力：海内外科技企业持续加大资本开支，AI芯片需求依然强劲 11

英伟达Blackwell芯片量产延迟，但需求端仍然强劲 12

海内外互联网厂商的资本投入创新高 12

AI服务器：IDC预测行业五年复合增速21.9% 13

AI：对云业务拉动作用明显，软件端发展潜力亟待释放 14

软件应用端AI能力加快释放 14

AI对云业务的促进作用明显 15

大模型进度 17

新闻与公告 17

河南计算机行业动态 18

河南计算机行业要闻 18

河南计算机行业数据跟踪 20

河南上市公司行情回顾 20

投资策略 21

行情回顾：11月行业表现较强，炒股软件概念连续3个月领涨 21

估值：行业估值位于历史均值之间 22

行业观点与投资建议 22

风险提示 23

图表目录

图1：2019-2024年我国软件业务收入及增速（月度累计值） 4

图2：2019-2024年我国软件业务利润总额及增速（月度累计值） 4

图3：2019-2024年我国软件业务出口数据 5

图4：2021.1-12至2024.1-10我国电子产品产量增速（累计同比） 5

图5：2024年1-10月和2023年1-10月我国软件业务子行业增速对比 6

图6：2021-2024年我国集成电路对进口依赖度和出口占比 7

图7：2022Q1-2024Q3英伟达单季度收入的区域分布（亿美元） 8

图8：2023H1-2024H1我国AI服务器芯片国产化占比 8

图9：2019本地部署模式关系型数据库市场份额 10

图10：2024H1本地部署模式关系型数据库市场份额 10

图11：2019公有云模式关系型数据库市场份额 11

图12：2024H1公有云模式关系型数据库市场份额 11

图13：2020-2024年欧拉系OS占中国服务器操作系统新增市场份额 11

图14：2021Q1-2024Q3三大芯片厂商数据中心业务收入及增速（亿美元） 12

图15：20Q1-24Q3 5大科技厂商资本投入（百万美元） 13

图16：2020Q1-2024Q3BAT的资本开支（亿元） 13

图17：2018H1-2024H1我国AI服务器市场规模及增速 14

图18：2024-2028中国AI服务器市场预测（百万美元） 14

图19：2024年10月AI应用榜单（中国） 15

图20：2024年10月AI应用榜单（海外） 15

图21：2021H1-2024H1我国公用云三大细分市场的增速 15

图22：2014-2024年海外云计算厂商云业务相关收入及增速（亿美元） 16

图23：河南上市公司近期股价涨跌幅表现（%） 21

图24：2024年11月中信一级子行业涨跌幅 21

图25：2024年11月计算机行业相关概念涨跌幅 22

图26：近10年中信计算机行业估值水平（截止2024.12.6） 22

表1：三大运营商服务器集采情况及国产化比例 9

表2：大模型厂商新模型进展及发布计划 17

行业数据

行业数据：10月收入增速持续回升，利润总额增速回落，出口业务持续向好

相比于2023年来看，我国软件产业增速在2024年呈现回落趋势。根据工信部数据，

2024年1-10月软件业务收入11.06万亿元，同比增长11.0%，较2023年13.4%的增速回落

了2.4PCT，较1-9月增速提升了0.2PCT。

图1：2019-2024年我国软件业务收入及增速（月度累计值）

资料来源：工信部，研究所

利润方面，10月软件行业利润总额增速回落。2024年1-10月，软件业务利润总额13357亿元，同比增长8.9%，低于同期收入增速2.1PCT，较2023年13.6%的增速水平回落了4.7PCT，较1-9月回落了2.3PCT。从行业上市公司财报数据来看，行业缩减人员规模并进行费用控制的迹象明显，一定程度上缓解了短期费用压力，但是毛利率下滑对盈利拖累较为明显。