通用设备行业月报：11月制造业PMI为50.3，需求修复在路上.docx

目录

TOC\o1-1\h\z\u行情回顾：估值收缩，板块继续调整 1

景气度跟踪 2

数据回顾 4

相关标的 7

风险提示 7

图目录

图1：通用设备指数行情回顾 1

图2：通用设备指数行情回顾 1

图3：刀具景气度指数 2

图4：机床景气度指数 2

图5：叉车景气度指数 3

图6：注塑机景气度指数 3

图7：工业机器人景气度指数 3

图8：工控景气度指数 3

图9：减速机景气度指数 3

图10：2024年11月制造业PMI为50.3%（%） 4

图11：2024年10月末社融存量同比增长7.8%（%） 4

图12：2024年10月M1同比-6.1%，M2同比+7.5%（%） 5

图13：2024年10月固定资产投资完成额累计同比+3.4%（%） 5

图14：2024年10月出口同比+12.7%（亿美元，%） 5

图15：2024年10月CPI同比+0.3%，PPI同比-2.9%（%） 5

图16：10月工业企业产成品存货同比+3.9%；工业企业营收累计同比+1.9%（%） 6

图17：2024年10月金切机床产量同比+7.1%（万台，%） 6

图18：日本10月份机床订单额同比+9.4%（百万日元，%） 6

图19：2024年10月叉车销量累计同比+0.4% 7

图20：2024年10月工业机器人产量同比+33%（台，%） 7

表目录

表1：通用设备板块行情回顾 1

行情回顾：估值收缩，板块继续调整

11月（11月1日-11月30日）通用设备（申万）指数上涨2.9%，跑赢上证指数1.0个

百分点，跑赢沪深300约1.5个百分点，跑赢创业板指约0.6个百分点。

分板块来看，工业机器人、减速机、工控板块大幅上涨，刀具、机床、叉车板块微增，注塑机板块有所下跌。刀具、机床、叉车、注塑机、工业机器人、工控、减速机平均涨跌幅

（按照样本算数平均）分别为：3.4%、3.4%、4.4%、-9.2%、79.0%、14.2%、23.9%，对应25年平均PE分别为19、32、9、13、85、32、86X。

图1：通用设备指数行情回顾 图2：通用设备指数行情回顾

数据来源：， 数据来源：，

表1：通用设备板块行情回顾

板块

代码

公司

市值

（亿元）

11月

涨跌幅

23净利

润（亿元

23年

）yoy

24净利

润（亿元

24年

）yoy

25净利

润（亿元

25年

）yoy

24PE

（X）

25PE

（X）

刀具

688059.SH

华锐精密

30

0.1%

1.6

-5%

1.5

-5%

2.1

44%

20

14

688308.SH

欧科亿

32

5.3%

1.7

-31%

1.3

-19%

1.9

42%

24

17

000657.SZ

中钨高新

146

9.9%

4.8

-9%

4.0

-18%

5.5

39%

36

26

688028.SH

沃尔德

34

0.1%

1.0

55%

1.3

38%

1.9

40%

24

17

301377.SZ

鼎泰高科

85

-5.1%

2.2

-2%

2.7

21%

3.5

34%

32

24

300488.SZ

恒锋工具

42

9.9%

1.4

21%

-

-

-

-

-

-

机床

688305.SH

科德数控

75

-1.2%

1.0

69%

1.3

31%

1.9

45%

56

39

601882.SH

海天精工

118

1.2%

6.1

17%

6.1

1%

7.2

17%

19

16

688697.SH

纽威数控

58

-1.9%

3.2

21%

3.4

8%

4.1

19%

17

14

000837.SZ

秦川机床

100

5.4%

0.5

-81%

0.9

66%

1.5

69%

117

69

300161.SZ

华中数控

58

2.3%

0.3

46%

0.6

127%

1.3

106%

97

47

688558.SH

国盛智科

30

7.0%

1.4

-23%

1.4

-2%

1.7

19%

22

18

688577.SH

浙海德曼

32

17.6%

0.3

-51%

0.3

9%

0.7

106%

102

49

002520.SZ

日发精机

55

4.4%

-9.0

41%

-

-

-

-

-

-

300809.SZ

华辰装备

71

16.0%

1.2

149%

-

-

-

-

-

-

300083.SZ

创世纪

125

-10.2%

1.9

-4